兴业投资：美国软着陆希望上升 原油全盘走高lg...

上周四国际两大原油市场双双发出技术性调整信号，而周五美国非农意外强劲，给原油需求前景注入希望，刺激原油扩大涨幅。1月WTI原油期货收涨2.73%，报71.23美元/桶；2月布伦特原油期货收涨2.42%，报75.84美元/桶。

自OPEC+会议决定深化减产以来，原油价格始终维持下跌，因市场对需求前景较为悲观。而上周五美国公布的非农报告，增加了美国经济软着陆的可能性，原油受到明显提振。数据显示，美国11月非农新增就业人数19.9万，高于预期的18.5万及前值15万；失业率意外从3.9%下滑至3.7%，而预期是维持在3.9%；同时，平均时薪月率增长0.4%，超出预期的0.3%，高于10月的0.2%，为年内最高增速。

尽管强劲的数据降低了市场对美联储明年降息的押注，刺激美元走高，但美元只是影响原油价格的因素之一，而原油的主趋势仍由需求前景推动，这使得油价在美元走高的背景下仍维持上行。

不过，市场仍需要更多数据才能转为乐观，这意味着，原油的上行路可能并不顺利，而技术面也显示，原油整体仍处于下行趋势当中。因此，原油多头应且行且珍惜。

美元指数

上周五美元指数在日元暴动后恢复理性，并在意外强劲的非农报告推动下收复早前一天失地，重新测试104关口，但最终未能守稳该档，增加了本周在重磅事件风险前震荡的风险。

上周美国多项就业数据显示，美国就业市场降温，这推动市场对美联储明年降息的押注升温。然而，非农却出乎意料几乎全面向好，不仅新增就业人数高于预期，失业率也意外下滑，甚至薪资也出现了增长。市场在数据后迅速调整预期，认为美联储将需要更长时间维持高利率的可能性增加，刺激美元全面走高。

不过，非农后美元指数未能创下新高，表明市场在本周美国CPI和美联储议息会议前仍可能保持谨慎，对上周的反弹行情不应过分解读。

从技术上看，美元指数日图在103.40一线企稳，测试前期高点104.20一线有所回调，随机指标倾向下行，暂时看短线震荡。4小时图在103.50一线反弹重测104.00上方水平，随机指标熊背离。小时图上行在前高附近明显受阻，录得长上影线，考虑短线受阻回调的可能性。综述，美元指数整体维持下行，短线反弹在104一线陷入拉锯，寻求在104.20-103.40区间机会。

技术分析

美国原油

日图：整体维持下行，短线在68.80一线企稳反弹录得曙光初现，随机指标倾向进一步走高，或继续向MA10靠拢。

4小时图：温和走高，短线反弹势头维持完好。

1小时图：震荡上行，多录得阳线，显示多头仍占主导。

综述：整体下行动能维持完好，日内倾向在71.00上方轻仓做多，止损70.50下方，先看72.20。

布伦特原油

日图：整体维持下行，短线在录得十字星后再录得较长实体阳线，随机指标倾向自超卖区域回升，不排除短线进一步反弹修正的可能性。

4小时图：在下行低位窄幅波动后向上突破，反弹势头维持完好。

1小时图：震荡走高，初步阻力位于76.40。

综述：整体下行动能维持完好，日内倾向在75.60上方做多，止损75.20，上破76.40跟进看77.60。

周一关注：

美国11月谘商会就业趋势指数

2023-12-11