FX168财经报社(欧洲)讯 周一(1月6日)全球股市小幅上涨,欧洲股市上涨,投资者纷纷购买表现强劲的芯片股。美国30年期国债收益率升至2023年以来的最高水平。投资者在一周内等待一系列重要的美国经济数据,这些数据将在设定利率预期方面发挥关键作用,但政治不确定性加剧,限制了新年热情。
MSCI全球指数上涨0.1%,Stoxx 600指数上涨0.2%,而德国DAX指数(2024年表现最佳的主要欧洲指数)上涨了0.2%,主要受到半导体巨头如ASML Holding NV股价上涨的推动,微软公司计划投资800亿美元建设数据中心,激发了投资者的兴趣。
市场情绪与亚洲市场相似,韩国和台湾地区的科技股上涨,抵消了中国和日本股市的下跌。
中国当局被迫出手
在中国,人民币跌至16个月来的最低点,蓝筹股的交易价格创下自9月末以来的最弱水平,迫使中国的证券交易所和央行捍卫下跌的市场,并安抚投资者对特朗普即将重返白宫可能对全球第二大经济体带来的影响的担忧。
上海和深圳证券交易所周日均表示,最近与外资机构召开会议,向投资者保证将继续开放中国资本市场。
Grow Investment Group的Hao Hong表示,当前中国市场的回调“还不够吸引我去买入”,尤其是在特朗普重返白宫,贸易战风险上升的背景下。
据官方媒体《第一财经》周一报道,中国人民银行可能于1月在香港发行更多人民币票据,表明当局希望通过吸收货币来抑制投机行为。央行官方刊物《金融时报》称,人民银行有工具和经验应对人民币贬值。
“上周人民币允许贬值的决定加剧了对资本外流的担忧,进一步打击了投资者情绪,”盛宝银行首席投资策略师Charu Chanana表示,“防止人民币大幅下跌对中国经济复苏至关重要。今年的任何战术性复苏不仅需要刺激措施,还特别需要中国能否与当选总统特朗普达成协议。”
标准普尔500指数和纳斯达克100指数期货也上涨,预示着美国股市在周五结束自4月以来最长的下跌走势后,第二个交易日有望继续上涨。
“我们迎来了新的一年、新的交易周,在上周五的强劲反弹后,股市表现较好,标普500和纳斯达克100指数几乎抹去前一天的所有跌幅。然而,尽管如此,市场交易依然清淡,标普500的交易量比20日平均水平低了约20%,”Pepperstone高级研究策略师Michael Brown表示。
在欧洲,投资者的关注将转向周一和周二即将发布的欧元区及其成员国的通胀数据。预计价格上涨将加速,这可能提醒决策者,尽管2%的通胀目标可能在视野之内,但尚未触手可及。
“欧洲市场今天将从美国市场获取线索,并有所追赶,”Panmure Liberum的战略、经济和ESG负责人Joachim Klement表示,“在这一周宏观数据较为稀少的情况下,通胀数据将成为关键。压力再次上升,这可能会破坏对未来降息的预期。”
本周美联储携手非农来袭
投资者关注周五备受关注的美国12月非农就业报告,以进一步厘清这个全球最大经济体的健康状况。
由于预期周五发布的12月美国就业报告,分析师预计非农就业人数将增加15万人,失业率维持在4.2%,市场情绪仍保持谨慎。此外,还有ADP就业数据、职位空缺数据和每周失业救济申请数据,以及关于制造业、服务业和消费者信心的调查。这些数据如果表现积极,将支持美联储未来减少降息的预期,目前市场对2025年降息的预期已下调至仅40个基点。
投资者还将在本周获得一些关于美联储官员思路的线索,美联储上次会议的会议纪要将在周三发布,且包括美联储理事克里斯托弗·沃勒在内的多位重要官员将发表讲话。
周一德国的通胀数据和周二欧元区的通胀数据可能有助于细化欧洲央行未来降息的前景。目前交易员预计欧洲央行将在今年实施四次25个基点的降息。
央行动态方面,美联储理事莉莎·库克将在密歇根大学的一场法学和微观经济学会议上发表讲话。美联储理事汤姆·巴金在上周五表示,他倾向于将利率维持在高位更长时间。
这些言论和数据表明,美国经济仍然强劲,凸显了投资者在解读美联储未来加息路径时所面临的挑战,尤其是在美联储主席鲍威尔12月鹰派转变之后。
美债抛售面临考验
债券交易员进入新的一年时,市场预期降低,因为美国经济的韧性以及当选总统特朗普的减税和关税政策威胁将继续给固定收益市场施加压力。周一,美国国债收益率连续第二天上涨,达到4.624%,接近上周创下的8个月新高4.641%。四季度收益率上涨了近80个基点,仅12月就上涨了超过30个基点。
本周将测试投资者的兴趣,因有1190亿美元的新三年期、十年期和三年期美国国债待售。
人民币大跌
较高的收益率为美元提供了天然支撑。美元指数上周上涨0.9%,但周一下跌了0.3%,主要受到欧元和英镑上涨的影响。
日元在10国集团货币中兑美元领跌。加元则受益于《环球邮报》的报道,后者称加拿大总理贾斯廷·特鲁多可能将在本周宣布辞去自由党领导人职务。根据RBC Capital Markets的分析,加元的上涨可能是短暂的,因为其面临的“看空宏观背景”仍然存在。
中国在人民币跌破关键水平后,继续通过每日中间价来维持对人民币的支持。在突破7.3元兑1美元这一关键门槛后,周一人民币即期汇率跌至7.3237,为2023年9月以来的最低水平。2024年,人民币兑美元贬值2.8%,连续第三年下跌,反映出大多数货币在强势美元面前的挣扎。
周一,一项私人调查显示,中国作为世界第二大经济体的服务业活动以自5月以来最快的速度扩张,表明在北京推出刺激措施后,国内需求有所改善。
“尽管中国官员承诺进一步的刺激措施,表明将实施更多的货币和财政宽松政策,但投资者仍在等待需求反应的具体迹象,”汇丰银行亚洲首席经济学家Fred Neumann表示。“在过去一年多次尝试后,中国经济是否正在响应稳定措施还需要更多证据。”
他指出,即将到来的农历新年庆祝活动(1月29日开始)将是检验消费者信心的关键。
大宗商品方面,在美国,乔·拜登总统计划下令禁止在约6.25亿英亩的美国海岸领土上开展新的海上石油和天然气开发,禁止在大西洋、太平洋水域以及墨西哥湾东部销售钻探权。
油价在接近三个月来的最高水平附近保持稳定。由于欧洲和美国的寒冷天气,石油市场得到了支撑,周日一场冬季风暴给美国大范围地区带来了雪、冰和严寒的气温。
黄金价格下跌,高盛集团表示,它不再预计黄金将在今年年底达到3000美元的目标,将这一预测推迟至2026年中期,理由是预计美联储将减少降息次数。