中国去年遭遇5年来首次资金净流出 日经解析中国资本外逃背后原因lg...

#中国经济#FX168财经报社(香港)讯 日本《日经亚洲》周四(1月25日)报道称，中国经济停滞削弱了市场留住资本的能力。2023年，中国企业和家庭跨境流向其他国家的资金超过资金流入，这是5年来首次出现这样的资本外逃。

(截图来源：《日经亚洲)

根据中国国家外汇管理局的月度数据，2023年有687亿美元的企业和家庭资金净流出中国。

上一次年度资金净流出发生在2018年，当时为连续四年的资本外逃划上句号。此后，出口增长和新冠大流行时期的边境限制导致资金流入连续超过资金流出。

如今，中国正在应对持续的经济停滞，其市场正在失去吸引和留住全球资本的能力。

(截图来源：《日经亚洲)

根据中国外管局的数据，与工厂建设等直接投资相关的资金明显流出。上一次直接投资出现资金净流出是在2016年。

去年，直接投资资金的净流出额达到1185亿美元，创下2010年可比数据以来的最高纪录。

中国外管局的数据基于国内银行的跨境交易，调查了投资活动、商品和服务贸易等领域。

这些交易包括外币兑换和以人民币计价的交易。从数据来看，不清楚哪些对外交易是由国内公司执行的，哪些是由外资公司执行的。

然而，据中国媒体报道，中国电池材料公司去年宣布计划投资至少1000亿元人民币(约合140亿美元)用于海外生产，这表明资本外流可能是由中国公司的全球扩张所推动。

《日经亚洲》指出，中国经济的一个主要担忧是外国公司缩减在华业务或完全退出中国所导致的资金外流。

在中国日本商会(japan Chamber of Commerce and Industry)于2023年底进行的一项调查中，在中国有业务的受访者中，近一半表示，与去年相比，他们正在减少投资，或者根本不会进行投资。

根据中国外管局的数据，截至2023年11月底，中国工业领域的外资公司数量同比下降0.4%。去年7月，这一数字降至2004年11月以来的最低水平。

日本第一生命研究所(Dai-ichi Life Research Institute)首席经济学家Toru Nishihama表示：“中国经济和修订后的反间谍法等不确定性，正在给投资带来压力。”

《日经亚洲》文章认为，中国富人的资本外逃似乎也导致资金的净流出。此外，去年1月新冠清零政策结束后，中国出境游激增，游客带着资金出国。

资本外逃在股票市场上仍然明显。周一，上证综指跌至近四年来的低点，比2023年的峰值低了近20%。

与此形成对比，海外交易所交易基金(ETF)受到热捧。这股买盘热潮最终导致与日经平均指数和美国股指挂钩的ETF停止交易。

中国国务院在周一的一次会议上承诺，将采取更有力、更有效的措施来稳定市场。

中国国务院总理李强周一主持国务院常务会议并听取资本市场运行情况及工作考虑的汇报。会议称，要进一步健全完善资本市场基础制度，更加注重投融资动态平衡，大力提升上市公司质量和投资价值，加大中长期资金入市力度，增强市场内在稳定性。

美国彭博社周二报道称，据知情人士透露，中国当局正在考虑采取一揽子措施来稳定不断下跌的股市。

要求匿名的知情人士称，中国政策制定者正寻求调动约2万亿元人民币(约合2780亿美元)，主要来自中国国有企业的离岸账户，作为股市平准基金的一部分，通过沪港、深港通购买在岸股票。中国政策制定者还拨出至少3,000亿元人民币的地方资金，通过中国证券金融股份有限公司(China Securities Finance Corp.)或中央汇金公司(Central Huijin Investment Ltd.)投资在岸股票。

与此同时，债券市场正经历海外资金流入的复苏。在美国加息导致人民币大幅贬值后，人民币兑美元的贬值势头有所缓解。

截至去年12月底，外国人通常通过香港债券通持有的人民币计价债券余额为3.66万亿元人民币，较8月份的近期低点增长15%。

日本贸易公司丸红(Marubeni)驻中国经济研究主管Takamoto Suzuki表示，国际投资者担心房地产公司违约会对整个中国债券市场产生影响，但现在，债券市场没有受到严重影响，因此国际投资者正在回购债券。