easyMarkets易信：美联储通胀担忧加剧，市场聚焦就业数据与政策路径lg...

行情回顾与市场反应：

外汇： 周三，美元指数因市场对特朗普可能宣布全国经济紧急状态的预期而受到提振，最终收涨0.29%，报108.99。截至纽约汇市尾市，欧元兑美元报1.0309，低于前一交易日的1.0355；英镑兑美元报1.2357，低于前一交易日的1.2490；美元兑日元报158.46，高于前一交易日的157.78。

贵金属：

受美国“小非农”数据不及预期影响，黄金延续涨势。现货黄金最终收涨0.49%，报2661.72美元/盎司；现货白银收涨0.17%，报30.11美元/盎司。

原油：

WTI原油冲高回落，触及74.64美元后跌势不止，最终收跌1.49%，报73.25美元/桶；布伦特原油收跌1.29%，报76.13美元/桶。市场对全球经济增长和需求前景的担忧拖累了油价表现。

股指：

美股周三涨跌不一，道指收涨0.25%，标普500指数涨0.16%，纳指微跌0.06%。纳斯达克中国金龙指数收跌0.67%。欧股多数收跌，德国DAX30指数收跌0.05%；英国富时100指数收涨0.07%；欧洲斯托克50指数收跌0.31%。港股方面，恒生指数跌0.86%，恒生科技指数跌1.09%。

财经热点及其他值得关注的信息：

美联储会议纪要显示通胀担忧，市场关注就业报告

美联储12月会议纪要揭示了委员们对通胀上行风险增加的担忧，导致市场对2025年降息幅度可能低于预期的担忧加剧。会议纪要表明，美联储接近放慢政策宽松步伐的合适水平，并将2025年的降息预期从4次下调至2次。自2024年9月以来，美联储已降息一个百分点，市场定价显示今年可能再降息一到两次。交易员认为1月会议维持利率不变的可能性接近100%。

投资者在消化一系列经济数据后，等待周五的12月就业报告。LPL Financial首席经济学家杰弗里·罗奇指出，预测利率、经济增长和通胀路径越来越困难，就业数据可能引发市场波动。美联储纪要显示，美国经济稳健扩张，劳动力市场缓解，失业率低位，通胀虽缓和但仍高于目标。预计2025年通胀率与2024年相似，2027年降至2%。

ADP数据显示，12月私营部门就业机会少于预期，工资增长速度为三年半来最慢。新增就业岗位12.2万个，工资同比增长4.6%。首次申请失业保险人数为20.1万人，为2024年2月以来最低。劳工统计局的非农就业数据预计新增15.5万个岗位，显示就业市场放缓。美联储政策制定者关注就业数据以规划货币政策。ADP数据可能证明工资未对通胀构成压力。教育、卫生服务、建筑业、休闲和酒店业以及金融活动等行业就业机会显着增长。

美股现企稳迹象，中国CPI与英国国债收益率成焦点

美国股市周三显示出企稳迹象，市场上涨的背后受到“坏消息”提振——ADP报告显示，12月美国民间就业增长大幅放缓，从11月的14.6万个降至12.2万个，低于市场预期的14万个。然而，上周初请失业金人数降至20.1万人，为11个月最低，与ADP数据形成对比。与此同时，美联储会议纪要暗示通胀下降可能暂时停滞，对降息持谨慎态度。美联储理事沃勒表示，通胀将继续降温，为进一步降息创造条件。

个股表现整体偏弱，英伟达股价连续下跌，量子计算概念股暴跌43%，散户热衷的高投机性股票开始承压。美元和美债收益率存在进一步上涨的风险，美元指数盘中突破109水平，10年期美债收益率攀升至4.7%。市场对高收益率的接受程度增强，或对风险资产形成一定压力。

贵金属方面，黄金守住涨幅，受中国央行连续第二个月买入黄金的支撑。分析师认为，中国购金行动对金价的推动作用远未结束，未来仍需关注其外汇储备的调整动向。中国市场方面，预计12月CPI同比微升0.1%，PPI同比跌幅收窄至2.4%。市场普遍预期中国央行或在春节前降准，以支持经济增长。

英国市场方面，30年期国债收益率触及5.25%，为1998年以来最高，引发对英国财政健康的担忧。英镑表现疲软，为主要货币中跌幅最大的货币。市场预计英国央行将对降息保持谨慎，而国债收益率的上升可能迫使政府通过增税或进一步借贷来缓解财政压力。投资者需关注英国财政部在未来数月可能面临的政策调整压力。

美联储喉舌Nick的观点

Nick通过社交媒体传达的信息表明，美联储对当前通胀和政策路径的立场依然谨慎且具延续性。通过引用美联储会议纪要和理事Chris Waller的讲话，他强调了以下几点：第一，近期高于预期的通胀数据以及贸易和移民政策可能的变化，暗示通胀回落至目标水平的过程可能比预期更长；第二，尽管12个月通胀下降进展有限，但Waller对通胀前景持乐观态度，预计核心通胀6个月年化率将继续下滑，并强调基数效应可能进一步压低同比数据；第三，Waller明确表示仍需进一步降息以推动通胀达到2%的目标。

Nick的观点意在传递美联储内部对降息路径的坚决立场，同时回应市场对暂停或放缓政策调整的呼声。这一信息可能引导市场预期继续偏向利率宽松，同时对美元形成中期支撑，并对风险资产产生一定压力。总的来说，Nick暗示美联储政策将继续关注通胀进展，并保持灵活调整的可能性。

加密货币方面新闻

根据The Block报道，美国证券交易委员会主席 Gary Gensler 在接受周三彭博电视采访时重申，认为加密行业“充斥着不良行为者”，并称其工作是基于前任主席 Jay Clayton 等人的基础之上展开的。Gensler 强调，大多数加密货币应归类为证券，并敦促加密企业向 SEC 注册，这一立场引发了行业争议。Gensler 将行业分为比特币和“其他所有”，认为加密市场更多依赖情绪而非基本面。

重大事件前瞻及风险预警

今日重点关注的财经数据或事件：

21:15，美国将公布12月ADP就业人数，市场预测值为14万人，前值为14.6万人；

21:30，美国将公布至1月4日当周初请失业金人数，市场预测值21.8万人，前值为21.1；

次日03:00，美联储将公布12月货币政策会议纪要，市场密切留意更多关于未来政策路径的线索，尤其是关于美联储是否真正转鹰方面的线索。

技术面分析

黄金 (Gold/USD)：

枢轴点（Pivot）：2640.00

后市看法：如果价格收在2640.00以上，下一个目标位为2670.00和2700.00。

备选方案：如果价格收在2640.00以下，则下一个目标位看至2630.00和2600.00。

支撑位和阻力位：

• 阻力位：2670.00，2700.00

• 支撑位：2630.00，2600.00

欧元对美元 (EUR/USD)：

枢轴点（Pivot）：1.0340

后市看法：如果价格收在1.0340以上，下一个目标位为1.0385和1.0420。

备选方案：如果价格收在1.0340以下，则下一个目标位看至1.0300和1.0265。

支撑位和阻力位：

• 阻力位：1.0385，1.0420

• 支撑位：1.0300，1.0265

美元对日元 (USD/JPY)：

枢轴点（Pivot）：157.92

后市看法：如果价格收在157.92以上，下一个目标位为158.80和159.00。

备选方案：如果价格收在157.92以下，则下一个目标位看至157.50和157.00。

支撑位和阻力位：

• 阻力位：158.80，159.00

• 支撑位：157.50，157.00

原油 (WTI Crude/USD)：

枢轴点（Pivot）：73.70

后市看法：如果价格收在73.70以上，下一个目标位为74.50和75.65。

备选方案：如果价格收在73.70以下，则下一个目标位看至73.00和72.15。

支撑位和阻力位：

• 阻力位：74.50，75.65

• 支撑位：73.00，72.15

比特币 (BTC/USD)：

枢轴点（Pivot）：95195.00

后市看法：如果价格收在95195.00以上，下一个目标位为98000.00和100000.00。

备选方案：如果价格收在95195.00以下，则下一个目标位看至93000.00和90000.00。

支撑位和阻力位：

• 阻力位：98000.00，100000.00

• 支撑位：93000.00，90000.00

结论

美联储会议纪要及就业数据表明，政策路径更加依赖数据驱动，降息进程可能缓慢。美元和美债收益率的上涨反映了市场对高收益率的接受，但对风险资产形成压制。中国和英国市场的动态则表明，全球政策环境的不确定性仍对市场产生重要影响。

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2025-01-09