ACY证券：一夜定乾坤！金油能否突破，美元是否回落，一切尽看今晚非农！lg...

一夜定乾坤！金油能否突破，美元是否回落，一切尽看今晚非农！

英镑还在延续跌势，日元反倒短暂受益。金属与能源商品集体大涨，中国股市却表现平平，或许有价值背离的交易机会。不过今晚的重点还是要放在非农上。非农好，美元涨；非农差，美元跌！

昨日发生了什么？

美元：昨日美元自身的波动并不算大，静待今晚非农的公布。外汇市场主要受到英镑驱动。

英镑：英镑保持下跌动能，一直持续到英国国债开盘。可能是因为国债跌的太厉害，因此开盘后价格呈现技术性反弹，连带英镑一同上涨，稍许收回了亚盘的部分跌幅。全天仍然表现最差

日元：日本央行称薪资方面看到进展，但并没有明确加息时间点，连带日元冲高回落。表现勉强算是最佳。值得注意的是，自年初开始，日本10年期国债利率持续攀升，目前已经突破了1.10%，再创14年来新高。

RMB：表现最为平稳。

其他货币：随英镑探底回升，尤其是对美元敏感的澳元与新西兰元，在发布低于预期的澳洲零售数据后，表现相对落后。

黄金与铜：金价与铜价依旧保持紧密的同向走势，而且不少工业金属昨日也在转涨。这种情况一般只出现在中国经济数据良好，或刺激政策落地的时候。要知道全球近一半的铜金属消耗在中国。因此铜价的持续上涨必然与中国相关。昨日发布了中国PPI年率，报得-2.3%，好于前值-2.5%。其中矿业与原材料物价均稍有回暖，可能因此而触发金属类大宗商品的反弹。早盘同样连带油价小幅上扬。

原油：能源价格在美盘时段出现无消息面上涨。其中美国天然气价格涨势最好，动力煤价格同步上涨。

美股市场：由于昨日美股休市，三大股指波动不大。但今早一开盘，指数便呈现下滑，日内表现可能不会很好。

其他股市：日本国债利率的不断上涨，开始对日本股市施压，日元的反弹加重了股市跌幅。反倒是英镑的大跌带动英国股市反弹，昨日表现最佳。可能受到德国高于预期数据影响，欧洲指数同样表现优异。澳洲股市受到大宗商品利好，同样表现优异，今日开盘的下跌也并非矿业板块驱动。

今日重要事件（澳洲东部时间）：

17:45 瑞士12月失业率：预期2.7% 前值2.6%

次日00:30 美国12月失业率*：预期4.2% 前值4.2%

次日00:30 美国非农就业人口变动*：预期16.5万人 前值22.7万人

次日02:00 美国1月密歇根大学消费者信心指数*：预期74 前值74

*代表更具影响力的先行指标，值得日内交易者重点关注。

今日关注行情

毋庸置疑，非农将驱动整个市场，因此交易需要分时间段，非农之前和非农之后。

非农之前，考虑到英国债务抛售不会这么快结束，英镑在早盘时段仍然以做空为主。此外，金属类大宗商品的全面转涨可能预示这对中国经济的前景预期有所回暖，这种情绪也将蔓延至中国股市的开盘表现。尤其考虑到中国股市震荡的特性，目前的位置存在早盘看涨的机会。另外日经指数的持续下跌也是值得关注的趋势机会。

非农之后，则需要根据数据表现来跟随行情趋势。如果非农报得20万以上，同时失业率保持在4.2%及以下，那么美元将进一步上涨，而黄金将大幅回调。如果非农报得12万以下，或大幅下调前两个月的非农数据，又或是失业率提高至4.3%及以上，则应该看空美元，同时可以考虑低位看涨美股。

考虑到美元处在高位，做空美元的空间与胜率相对偏高。在看空美元的配对上，可以考虑此前弱势的日元。由于日本国债利率持续上涨，美日汇率与美日利差出现背离，因此日元存在反弹的可能。日内交易策略以美日突破做空为主。

而看涨美元的配对，自然是弱势的英镑。如果非农良好带动美债利率进一步上涨，将会加重英国国债的抛售问题，同时带动英镑进一步贬值。

强弱趋势策略 – 英镑兑美元 GBPUSD

交易策略：（趋势跟随）突破1.229（早盘）或1.224（非农）跟随做空

阻力参考：1.232（突破止损）

支撑参考： 1.229（突破）；1.224（突破）；1.22

技术面：100均线持续向下，不过昨日英镑的反弹令空头动能稍有放缓。英镑的弱势不会这么快结束，交易策略应该以突破做空为主。不过需要警惕英国央行可能出手干预。

价值背离策略 – 美元兑日元USDJPY

短线交易策略：（均值回归）非农之后，突破157.7跟随做空

阻力参考： 158.2-158.5（止损）

支撑参考：157.7（突破）；156.2（突破&止盈）；155

技术面：100均线向上，空单属于逆向交易，需要设好止损。尽量配合差非农的美元突破动能，采用跌破跟随的交易策略。突破位置关注头部颈线位置。

价值背离策略 – 中国A50指数 CHINA50

交易策略：（均值回归）12800附近低位看涨，快进快出，设好止损

阻力参考：13000-13200

支撑参考：12800（跌破止损）

技术面：100均线向下，空头动能微微有些削弱。考虑到股市与大宗商品价格的背离，日内存在底部反弹的可能。由于是逆向交易，需要设好止损。在新一轮刺激政策出台之前，大涨的可能性不大，因此以日内快进快出为主。注意早盘和午盘开盘的动能。

2025-01-10