经历连日大涨之后,中证医药(000933.SH)自9月底以来已实现近20%反弹,位居11个中证一级行业首位,中医药、COVID-19特效药、仿制药、创新药、疫苗等诸多概念板块涨幅也居市场前列。随着上周多项优化措施的推出,当前券商机构对于医药行业抱有较强信心。
今日医药板块略有回调,中药板块率先翻红,中药ETF(560080)自今年9月26日成立以来上涨近25%。
中信证券认为,国家频繁出台政策支持中医药发展,将中医药发展规划上升至国家层面。中药较大部分为独家品种,如广东省联盟集采53个品种中有36个为独家品种,同时中医药具有消费品和保健品属性,在人口老龄化和消费升级下具有长期增长逻辑,预计整体中医药行业需求仍持续向好。
民生证券认为,国内公共卫生防控政策优化,入境防控逐步放松,减少管控人员。需求侧来看,防控措施优化,促进医疗消费需求有效恢复。相比公共卫生防控前,2022年需求端的大幅萎缩,直接导致医院诊疗人次、医疗服务数量、终端零售药店、医疗可选消费的业绩受损。本次全国防控政策的优化,有望直接解除终端对医疗刚需和可选消费的压制,利好需求端的快速恢复。
供给侧来看,制造端成本需求双边际改善,周期底部重心上移。2022年以产品制造为主的医药制造业,在生产、原料、成本方面承压。当下随着国内公共卫生防控更加科学化,1)消费端需求的提升,将直接向上游传导至制造业;2)企业海内外经营活动逐步增加;3)原材料成本等压力逐渐缓解,医药制造业或将迎来成本需求双双边际改善,周期底部重心逐步上移,企业利润将逐步恢复。
加强针、抗感药、口服COVID-19药或将成为常态化需求。当前时点,全球在抗原及核酸诊断、疫苗加强针、特效药三个方面都有较为充分的产品,防控措施的优化意味着更为精细化的管理,促进公共卫生防控后时代生产经营的快速恢复。参考海外经验,未来国内有望进一步调整公共卫生管控政策,也将持续重视COVID-19药物和特异性疫苗研发,以及COVID-19疫苗加强针接种,抗感类药物和口服COVID-19药将成为未来常态化需求。
中药ETF(560080)聚焦中药生产与销售等相关领域;生物药ETF(159839)配置A股30个生物医药行业龙头;医药ETF(159929)把握医药板块整体行情;美股生物科技ETF(513290)跟踪纳斯达克生物科技指数,是投资美股生物科技产业最便捷的工具,为投资者提供了一个极佳的全球资产配置的工具;港股生物科技ETF(513280)聚焦港股生物医药医疗行业;医疗器械ETF基金(159797)既有医药属性又有高端制造属性,全面覆盖医疗设备、体外诊断、高值耗材、低值耗材等医疗器械核心领域。