Alphabet2022Q3业绩电话会议记录高管解读财报lg...

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桑达尔·皮查伊

我们第三季度的财务业绩反映了搜索领域健康的基本增长和云领域的发展势头。我们报告的结果反映了外汇的影响。我们广告收入的增长也受到了去年高增长水平和充满挑战的宏观气候的影响。$谷歌A(GOOGL)$ $谷歌(GOOG)$

我们正在加强对一组明确的产品和业务优先事项的关注。仅在过去一个月中，我们发布的产品公告就非常清楚地表明了这一点，包括由 AI 驱动的搜索的重大改进、YouTube Shorts 货币化的新方法，这将支持创作者生态系统、强大的硬件系列发布和新的Cloud Next 上的合作伙伴关系和产品公告。这些都将为用户、合作伙伴和我们的业务带来价值。

我们还开始通过重新调整资源投资于我们最大的增长机会来提高效率。在过去的一个季度中，我们已经从低优先级的努力转向推动更高的增长优先级。我们第四季度的新增员工人数将大大低于第三季度。在我们计划 2023 年时，我们将继续在需要时做出重要的权衡，并专注于减缓运营费用的增长。

纵观 Google 的历史，专注的时期使我们能够强势崛起并开启计算创新的新时代。例如，十多年前，公司在移动方面的努力帮助我们建立和发展了我们的业务，以向移动计算转变。我们现在处于与 AI 类似的阶段，这是另一种转型技术。我们在人工智能和深度计算机科学方面的投资意味着我们可以在我们的产品和服务中实现广泛的突破，以帮助人们、企业和社区。

转向季度。一是我们的核心信息产品。在我们的 Search On 活动中，我们分享了我们如何使用 AI 进步来提供更自然和直观的搜索体验。这些进步将很快帮助您在完成打字之前发现您可能会发现有用的东西。我们还让视觉搜索比以往任何时候都更加自然。现在，人们每月仅使用一张照片或一张图片就可以使用 Google Lens 回答超过 80 亿个问题。现在，我们正在增强我们的视觉搜索功能，以帮助人们在附近的企业中找到他们正在寻找的东西。Philipp 还将更详细地介绍我们的工作，以使在 Google 上购物更容易，这是一个重点。

Google Lens 还具有惊人的翻译功能。现在，它可以在 100 毫秒内将翻译后的文本无缝地融合到图像背景中，例如菜单或街道标志，比眨眼还短。通过高级语言模型，人工智能正在解锁新体验，支持更自然和对话的方式与计算交互。LaMDA 是我们最有前途的模型之一。它现在可以在我们的 AI 测试厨房中进行演示，它为人们提供了一种体验新兴 AI 技术并提供反馈的方式。

DeepMind 还推出了迄今为止最有用、最安全的语言模型。Sparrow 可以使用 Google 搜索与用户交谈、回答问题并提供基于证据的答案。

转移到 YouTube，另一个重要的优先事项。我们仍然专注于我们的观众、创作者和广告商社区的长期增长。为此，我们在上个月的 Made on YouTube 活动中宣布了一些激动人心的变化。一是提高短裤的变现能力。这对创作者和我们的业务来说意义重大。明年初，我们将在 Shorts 上引入收益分享。此更新使 YouTube 成为创作者可以通过短、长和实时格式大规模通过其内容获利的唯一平台。

Shorts 继续显示出强大的用户势头，我们继续投资于为创作者提供的移动视频工具。我们看到移动优先的创作者在该平台上投入更多资金，创造有助于更广泛社区发展的内容。电视对我们来说也是一个很大的领域。尼尔森报道称，YouTube 在 9 月份首次成为美国流媒体电视收视率的领导者。

转向硬件。硬件对我们来说是一个重要的投资领域。我们正在从芯片到操作系统再到强大的软件体验进行大量投资，因为这是推动计算发展并与喜欢使用 Google 产品的人们建立更深层次关系的大好机会。除了构建底层平台之外，它还确实有助于指导 Android 生态系统。

本月早些时候，我们推出了 Pixel 7、Pixel 7 Pro 和第一款 Pixel Watch。我们还预览了有关将于 2023 年推出的 Pixel 平板电脑的更多细节。Pixel 结合了我们的基础技术、人工智能、Android 和我们的谷歌 Tensor G2 处理器，将最先进的人工智能直接引入设备。Pixel 7 和 Pixel 7 Pro 提供行业领先的摄影功能，可以对照片进行去模糊或锐化，并拍摄电影品质的视频。

我们最近迎来了 Pixel 有史以来销量最高的一周，我为迄今为止的积极评价感到非常自豪。除了出色的设备，我们还推出了最新版本的 Android。Android 13 提供了新的个性化功能、改进的隐私控制和更无缝的连接设备体验。

接下来是谷歌云。我们看到第三季度收入持续增长 69 亿美元，谷歌云平台的收入增长率高于总体。长期以来，我一直认为云是公司的一个关键优先事项。在不确定的宏观经济时期，推动云采用的长期趋势继续发挥更大的作用。Google Cloud 可帮助客户解决当今的业务挑战、提高生产力、降低成本并开启新的增长引擎。在 Cloud Next 上，我们推出了 100 多种新产品，并宣布与丰田、保诚集团、Coinbase 和 AppLovin 建立新的和不断扩大的关系。

随着组织不断发展以支持日益分散的劳动力，向混合工作的转变仍在继续。我很自豪地告诉大家，Google Workspace 现在被全球超过 800 万家企业和组织使用。这包括大韩航空和美国陆军，后者正在将 250,000 名人员转移到我们的安全通信和协作平台。

在过去的一年中，我们宣布了近 300 项支持混合工作的新功能。赋予分布式劳动力权力会增加对网络安全的需求，以确保员工数据和关键业务系统的安全。这是几乎所有与我交谈过的 CEO 的首要考虑，包括洛杉矶市、罗氏 (Roche) 和巴诺特 (Banorte) 在内的客户都信任 Google Cloud 的行业领先产品。我们新的 Chronicle 安全运营套件统一了安全分析、自动化响应和威胁情报。这帮助 Vertiv 分析了 22 倍的安全数据，同时将调查时间缩短了一半。

9 月，我们完成了对 Mandiant 的收购，并自豪地欢迎 2,600 多名同事加入 Google。通过 Mandiant，我们增加了行业领先的威胁情报和事件响应功能，以帮助客户在安全生命周期的每个阶段都受到保护。客户与 Google Cloud 合作是因为我们提供了一个可以跨任何云分析数据的单一平台。我们在这方面的领导地位正在赢得各行各业的客户，包括夏威夷州和澳大利亚证券交易所。我们的能力有助于解决供应链和物流等困难的业务挑战，同时也创造新的增长机会。

随着全球公司都在寻求提高效率，Google Cloud 的开放式基础架构为降低 IT 成本和实现现代化创造了一条宝贵的途径。此外，通过我们用于大型媒体流工作负载的新媒体 CDN 产品，我们正在帮助美国职业棒球大联盟和派拉蒙+ 为其客户提供完美的体验。借助 Google Cloud Edge，Rite Aid 可以更有效地帮助药房的患者。在所有这些领域，我为我们的客户对 Google Cloud 的信任和热情感到自豪。

简要介绍我们的其他赌注，Waymo 宣布洛杉矶将成为其第三个叫车城市，加入凤凰城和旧金山。Waymo 将首先绘制洛杉矶的几个社区地图，准备为那里的人们提供服务。Wing 的商业交付量刚刚超过 300,000 次。它正在为澳大利亚的新地区提供服务，并宣布在爱尔兰进行首次无人机交付试验。

结束时，像这样的时代正在澄清。随着我们进入 2023 年，我们将专注于作为一家公司最重要的优先事项。为了支持我们的增长，我们将继续以对当前经济环境作出反应的方式进行负责任的长期投资。我要感谢我们在世界各地的员工在上个季度所做的贡献。当我们专注于我们最擅长的事情并很好地执行时，我们就会帮助人们、我们的合作伙伴和社会。交给你，菲利普。

菲利普·辛德勒

谢谢，Sundar，大家好。很高兴今天能和大家一起。

谷歌服务收入为 610 亿美元，同比增长 2%，受到巨大外汇逆风的负面影响。搜索和其他收入同比增长 4% 至 400 亿美元，其中旅游和零售行业领涨，而 YouTube 广告和网络收入同比均出现温和下降。其他收入同比增长 2%，YouTube 非广告和硬件收入的增长被 Play 收入的下降所抵消。由于多种因素，游戏收入下降，包括用户对游戏的参与度从大流行早期的高水平下降。除其他因素外，用户行为的这种转变也给我们的广告收入带来了下行压力，YouTube、网络和 Play 搜索广告等广告促销支出的收入下降。

我将重点介绍影响第三季度广告业务的其他几个趋势，Ruth 将提供更多细节。在第二季度的财报电话会议上，我们注意到一些广告商在 YouTube 和网络上的支出回落，而这些支出回落在第三季度有所增加。在搜索和其他方面，第三季度减速的最大因素是 2021 年的出色表现。在第三季度，我们确实看到一些广告商在某些领域和搜索广告的支出有所回落。

例如，在金融服务领域，我们看到保险、贷款、抵押贷款和加密货币子类别出现回调。毫无疑问，我们在一个不确定的环境中运营，大大小小的企业继续以新的和不同的方式接受测试，具体取决于它们在世界的哪个位置。

当谈到我们如何提供帮助时，我们的重点保持不变。同样的人工智能在蛋白质折叠、洪水预测和语言理解等各个方面都取得了突破，也推动了我们广告产品的创新。通过洞察力、自动化和更易于使用的广告工具和格式，我们正在帮助企业保持敏捷、建立弹性、预测未来，并以更互联、更直观和更一致的方式向客户展示。我们正在帮助他们了解需求、应对库存挑战、提高忠诚度等等。

在这样充满挑战的时期，广告商正在仔细评估其预算的有效性。鉴于其强大的可衡量性和专注于提供投资回报率，搜索往往在这样的环境中表现相对较好。它也非常适合快速适应消费者行为的变化。当搜索与我们在竞价、创意、定位或 Performance Max 方面的自动化产品相结合时，它可以进一步提高性能。

让我们谈谈零售，对我们来说是一个重要的垂直领域。无论购物者在哪里购买，无论是在商店、在线还是两者兼而有之，我们都有解决方案来帮助他们在客户所在的任何地方交付成果。以在线时尚零售商 REVOLVE 为例，它使用全球影响者网络以及我们的品类洞察和自动化工具以更低的成本获得新客户。随着节日和活动重返夏季，REVOLVE 在搜索和购物中使用了低漏斗解决方案来吸引高需求服装类别的消费者，帮助其在过去 12 个月的净销售额首次突破 10 亿美元。

然后是巴西大型零售商 Magazine Luiza，它通过直接衡量和竞标商店销售来拥抱全渠道。再加上通过 PMAX 进行的店内取货和注释，Magazine Luiza 在 30 天内推动了 38% 的 ROAS，此后将该策略扩展到所有符合条件的产品，包括超过 800 万个新优惠。

无论购物者确切地知道他们在寻找什么，还是只是在寻找灵感，我们都在进行创新，让人们通过我们的服务更轻松、更吸引人地在线购物。从在所有类型的商家中寻找最优惠的交易，包括第三季度超过 2 亿的每日可用交易，到新的搜索方式。现在，当您键入 shop 后跟您要查找的任何商品时，您将解锁一个视觉内容流，感觉就像是在网上购物，但感觉就像是在网上购物。

然后是 YouTube。用户现在不仅可以购买更多产品和视频，而且作为娱乐体验的购物正在将我们创作者的魔力带入购物体验。就像在 9 月，Kylie 和 Kris Jenner 举办了一场独家购物直播活动，以庆祝 Kylie Cosmetics 新 Kris 系列的首次亮相。在上周的广告周刊上，我们不仅宣布产品提要即将被发现，而且创作者将很快能够从他们的视频、短裤和直播中获取品牌的产品。这意味着观众可以在观看自己喜欢的内容的同时无缝地购买产品，而商家可以在被观众喜爱和信任的创作者标记时增加免费列表优惠的覆盖面和参与度。

我已经谈到了 YouTube 在本季度的表现。让我们深入了解我们关注的内容。首先，我们正在帮助广告客户了解如何提高他们在 YouTube 上投放的每个广告系列的效果。全漏斗是做到这一点的关键方法。通过考虑、认知和行动购买 YouTube，营销人员可以在购买过程的不同阶段与客户会面，我们知道，在实现关键业务目标的同时，这些阶段变得越来越复杂。

创意和媒体在整个渠道中协同工作，创造新需求并转化当前需求。Castlery 是一家单一的家具零售商，作为其美国扩张的一部分，启动了完整的漏斗方法。它使用品牌和行动形式，确定了最相关的受众，并建立了一个强大的衡量框架来提高销量和知名度，其中美国品牌搜索量增加了 65%。Castlery 在即将到来的假日季节使用相同的策略。

我们将继续投资的另外两个领域，互联电视和短裤。先上央视。眼球不断远离传统电视。平均而言，全球观众每天在电视上观看 YouTube 内容的时间超过 7 亿小时。根据尼尔森的说法，在 2021-2022 年美国广播季期间，YouTube 在 CTV 黄金时段的观众人数超过了任何线性电视网络。

品牌继续关注。就像 Instacart 一样，他利用 CTV 来最大化其电视屏幕策略，用于以 Lizzo 为主角的 The World is Your Cart 品牌活动。它推动了对其产品的突破性搜索，并在认知度、考虑和购买意图方面实现了高于平均水平的品牌提升。此外，它还以每千次展示费用降低 66% 的方式吸引了大量电视观众。

然后是短裤。每月15亿用户，每日300亿浏览量。参与度很强。我们一直说，我们首先专注于打造出色的用户和创作者体验，然后随着时间的推移实现盈利。截至 9 月，Shorts 上的广告已通过视频动作、应用和 Performance Max 活动正式推出。

正如 Sundar 所提到的，我们还扩展了 YouTube 合作伙伴计划，并宣布了我们针对 Shorts 创作者的收益分享模式，这是针对短片内容的首创。现在还为时尚早，但我们对今年在 Shorts 货币化和支持维持创作者生态系统方面取得的进展感到鼓舞。

我将以我之前说过的话作为结束，我认为这值得重申。只有当我们的客户和合作伙伴成功时，我们的成功才有可能。无论是帮助 YouTube 个人创作者或 Play 开发者谋生并建立蓬勃发展的业务，还是将 Google 最好的东西带给我们的合作伙伴，我们始终坚定不移地致力于推动合作伙伴和主要生态系统的增长。我很自豪在过去三年中，我们已经向创作者、艺术家和媒体公司支付了超过 500 亿美元的费用。

关于我们如何帮助合作伙伴进行创新，我将分享两个亮点。首先，与非洲和巴基斯坦排名第一的原始设备制造商 Transsion 建立变革性的合作伙伴关系，将帮助其缩小数字鸿沟，到 2025 年将年激活量翻一番，并为下一个十亿用户打造有用的产品。然后在与墨西哥的 FEMSA Digital 进行商业交易时，我们将整合广告、云、地图、Waze 等领域的解决方案，以增强其数据和分析能力，从而更好地接触和留住饮料和零售客户。

代表许多人，非常感谢我们的客户和合作伙伴的合作、信任和反馈。再次感谢我们的销售、合作伙伴、产品、工程和支持团队。Google 员工的辛勤工作、奉献精神和独创性，尤其是在更具挑战性的时期，确实是首屈一指的。在那张纸条上，交给你，露丝。

露丝·波拉特

谢谢你，菲利普。

我们第三季度的财务业绩反映了搜索领域健康的基本增长和云领域的发展势头。我们报告的结果清楚地反映了外汇的影响。除非我另有说明，否则我的评论将针对第三季度的同比比较。我将从字母级别的结果开始，然后是细分结果，最后是我们的展望。

第三季度，我们的综合收入为 691 亿美元，按固定汇率计算增长 6% 或 11%。我们的总收入成本为 312 亿美元，增长 13%，主要受其他收入成本的推动，即 193 亿美元，增长 20%。这里最大的因素是与数据中心和其他运营相关的成本，其次是硬件成本。营业费用为 208 亿美元，增长 26%，反映如下：一是研发和 G&A 费用的增长，主要受员工人数增长的推动；其次，销售和营销费用的增长，主要是由于广告和促销支出的增加，其次是员工人数的增长。

营业收入为 171 亿美元，比去年下降 19%，营业利润率为 25%。其他收入和支出损失 9.02 亿美元。净收入为 139 亿美元。我们在本季度实现了 161 亿美元的自由现金流，在过去的 12 个月中实现了 630 亿美元。我们在本季度结束时拥有 1160 亿美元的现金和有价证券。

现在让我谈谈我们的分部财务业绩。提醒一下，我们仅在合并层面和按地理区域提供固定外汇收入。所有分部收入均按公认会计原则报告。

从我们的 Google 服务部门开始。谷歌服务总收入为 614 亿美元，增长 2%。在我们的广告收入中，与去年第三季度相比，增长率同比下降主要是由于表现非常强劲，尤其是在搜索和其他收入方面。此外，正如我们在上个季度首次提到的那样，YouTube 和网络上的同比减速反映了一些广告商的支出回落。

在收入线方面，本季度谷歌搜索和其他广告收入为 395 亿美元，增长 4%。YouTube 广告收入为 71 亿美元，下降 2%。网络广告收入为 79 亿美元，下降 2%。其他收入为 69 亿美元，增长 2%，这反映了几个因素：首先，YouTube Music Premium 和 YouTube TV 的用户增长继续推动 YouTube 非广告收入的持续强劲增长；其次，我们实现了硬件收入的稳健增长，主要来自 Pixel 6a 的销售；最后，这两个领域的增长被 Play 收入的同比下降所抵消，这反映出由于多种因素导致买家支出放缓，包括与大流行早期阶段相比，游戏的参与度较低。

在 Google 服务的成本方面，TAC 为 118 亿美元，增长 3%。谷歌服务营业收入为 198 亿美元，下降 17%，营业利润率为 32%。

转向谷歌云部分。第二季度收入为 69 亿美元，增长 38%。GCP 的收入增长再次高于 Cloud，反映了基础设施和平台服务的显着增长。Google Workspace 收入的强劲增长是由席位和每个席位的平均收入的增长推动的。谷歌云的运营亏损为 6.99 亿美元。至于我们第三季度的其他赌注，收入为 2.09 亿美元，经营亏损为 16 亿美元。

最后让我对我们的前景发表一些评论。鉴于美元与去年相比持续走强，我们在第三季度的业绩反映了来自外汇的逆风增加。剔除对冲带来的收入收益，与 2021 年第三季度的轻微顺风相比，对冲收益同比有 6 个百分点或对冲收益有 5 个百分点。

展望第四季度，基于本季度迄今美元走强，我们预计来自外汇的阻力会更大。此外，正如我们之前所说，外汇对营业收入的影响要大于对收入的影响，因为我们的支出基础更多地偏向美国，而我们的大部分研发工作都位于美国。

转向我们的细分结果。在谷歌服务领域，受汇率变动的影响，搜索和其他收入在第三季度实现了健康的基本增长。正如我已经指出的，与 21 年第三季度相比，搜索的同比增长减速的最大驱动因素是 2021 年的超大增长。第三季度搜索的同比增长连续减速与第二季度相比，还受到某些地区广告客户支出回落带来的额外阻力的推动。

在 YouTube 和网络中，第三季度与第二季度相比，同比增长的连续减速主要反映了广告客户支出的进一步回落。在第四季度，去年非常强劲的收入表现将继续造成艰难的竞争，这将拖累广告收入的同比增长率。

在其他收入中，我们预计买家在 Google Play 上的支出放缓将持续不利，原因有很多，包括影响第二和第三季度业绩的用户参与游戏的水平较低。正如 Philipp 所提到的，除其他因素外，用户行为的这种转变也是广告收入的逆风，YouTube、网络和 Play 搜索等广告中的应用促销支出收入较低。

转向谷歌云。我们的结果反映了 GCP 和 Workspace 的发展势头。全球客户正在采用我们的产品和服务来实现业务的数字化转型。我们对这个机会感到兴奋，因为企业和政府仍处于采用公共云的早期阶段，我们将继续进行相应的投资。我们仍然专注于盈利的长期路径。

在盈利能力方面，我们正在努力确保我们针对最引人注目的机会重新部署投资。正如我们在第二季度电话会议中指出的那样，我们减缓招聘步伐的行动将在 2023 年变得更加明显。

在 Alphabet 员工人数方面，我们在第三季度增加了 12,765 人，其中超过 2,600 人加入了 Google Cloud 作为我们收购 Mandiant 的一部分。与前几个季度一样，大部分员工都是技术职位。在第四季度，我们预计新增员工人数将放缓至不到第三季度新增人数的一半。在员工人数增长放缓的情况下，明年我们将继续招聘关键职位，尤其是顶级工程和技术人才。

谈到资本支出，我们继续对以服务器为最大组成部分的技术基础设施进行重大投资。