美联储再吹“降息风”！哪个板块更容易成为当下风口？lg...

美东时间4月24日，美联储再吹“降息风”讨论降息事宜，而且多次释放积极信号，市场押注降息可能比之前预料更早到来！

一边是全球降息步伐加速下国内降息进程的跟进，一边是美的半导体豁免政策“明松暗紧”的压力，再加上全球半导体产业的逐步回暖，国产半导体产业当下或再现配置良机。

从近期美豁免政策来看，表面上是放宽，但实际上它通过技术成分要求，变相提高了供应链的准入门槛。国内企业若想享受这一优惠，就必须采购部分美国零部件或技术，导致实际成本增加，国产半导体供应链自主可控变得愈发迫切。而我国随即对原产地规则的调整，更是为接下来半导体设备国产化注入强大动力。

从需求方面来看，半导体行业景气度持续复苏。全球和中国半导体销售额自2023年11月至2025年2月，已经连续16个月月度销售额同比正增长，行业景气度持续复苏。据WSTS数据来看，2024年全球半导体销售额达到6270亿美元，同比增长19%，2025年全球半导体市场销售额预计同比增长11%。

而从业绩方面来看，国产半导体龙头2024年业绩已然强势回暖。龙头北方华创预计2024年营收、归母净利润分别为298.38亿元、56.21亿元，同比分别增长35.14%、44.17%。而韦尔股份2024年营收、归母净利润分别为257.31亿元、33.23亿元，同比分别增长22.41%、498.11%。

在全球半导体产业持续回暖的背景下，国产半导体龙头营收和盈利能力均显著回升，可见2024年全球半导体产业整体已然开始显现复苏迹象，产业链回暖趋势基本确立。

在这样的背景下，我国还通过政策引导，积极推动半导体设备国产化，加速实现产业链的自主可控，国产半导体设备行业或迎来了关键的发展时期。而半导体ETF（561980）紧密追踪中证半导体产业指数，一键布局市场40个半导体龙头公司，聚焦半导体设备和半导体材料两大“卡脖子”环节，或可帮助投资者顺利把握接下来这波半导体设备国产化的良机。

作者：剑诚笔记