港股直线拉升,恒生科技涨幅扩大至2%,此前一度跌超1%。港股科技50ETF(159750)涨2.21%,溢价率近1%,成份股威高股份、三生制药、信达生物涨超10%,中芯国际飙涨超8%,华虹半导体、哔哩哔哩-W、理想汽车、美团-W等知名港股科技股纷纷拉升。
消息面上,高盛最新观点指出,国际投资者对中资股的兴趣和参与程度达到4年来最高。核心原因有三方面,中资股年初至今的强劲升势令许多投资者意外,目前MSCI中国及恒生科技指数已累升16%及23%,大幅跑赢发达市场及新兴市场;DeepSeek的出现改变了投资者对中国科技和中国股市前景的看法,而这是由自下而上、创新驱动的投资观点带来的乐观增长;全球股票基金正积极寻找美国股票市场以外的其他投资选择,而中国因流动性、估值和多元化的优势,为潜在的选择之一。
从资金面来看,年内港股通资金净流入操4200亿港元,其中,科技股分布较集中的信息技术、可选消费行业净流入高居前二,净流入金额超1000亿港元。
由于港股科技股的亮眼表现,海内外机构开始喊出“中国科技十雄”(Terrific10),与美股七姐妹(Magnificent7)的直接对标。
野村证券指出,尽管中美之间的宏观环境与公司基本面不尽相同,但随着港股科技公司展现出的盈利预期修复,以及阿里巴巴对于CAPEX方面的超预期指引(未来三年在云和AI的基础建设投入预计将超过过去十年的总和)给市场带来的中国科技资产重估叙事。
该机构分析认为,纳斯达克100指数自2月19日高点以来已下跌13.3%(截至3月13日),但中国科技十雄的动态PE仍大幅低于美股科技龙头(23.1xVS33.8x),并且从动态PEG估值指标来看也展现出相似局面,如剔除特斯拉的超高值,中国科技龙头的动态PEG(1.2x)相较美股科技龙头(1.7x)仍有差距。
在此背景下,以“中国科技十雄”为代表的港股科技股值得关注。
聚焦互联网、医药、新能源车等多个科技领域的港股科技50ETF(159750)备受资金关注,年内份额大增近280%。其跟踪的港股科技指数为市场上唯一100%覆盖“科技十巨头”(阿里巴巴、腾讯、美团、小米、比亚迪、京东、网易、百度、吉利汽车、中芯国际)的港股科技类指数,且权重占比高达70%,对各领域科技龙头均有布局。其中,ATM(阿里巴巴、腾讯、小米)权重占比近35%。