“外包”揽客，华西证券“事故高发”区域再翻车！去年曾卷入金通灵财务造假案lg...

投教者保护特辑

3月21日，华西证券因违规委托第三方机构揽客行为，被重庆证监局出具警示函。

公告显示，华西证券重庆分公司所辖证券营业部部分员工存在委托证券经纪人以外的第三方招揽客户的行为，同时分公司对员工执业行为管理不到位。

此次为华西证券2025年第一次受罚。值得注意的是，2024年，该券商投行业务曾因卷入金通灵财务造假案遭监管重锤，成为新“国九条”后首家被暂停保荐业务资格的券商。

2024年4月，华西证券因保荐金通灵财务造假案被江苏证监局暂停投行牌照六个月，两名保荐代表人被认定为不适当人选。彼时正值注册制全面实施关键期，监管层对中介机构"看门人"责任持续加压，华西证券的执业质量缺陷引发行业侧目。

事出上市企业金通灵，国内公认的八大会计师事务所之一大华所也被江苏证监局暂停从事证券服务业务6个月（2024年5月10日至2024年11月9日）。以下为大华所去年给服务客户的发函，并告知上述行政处罚情况。

另据华西证券发布业绩预告显示，公司预计2024年将实现归母净利润6.4亿元—8.1亿元，同比增长50.61%—90.61%。华西证券表示，随着新“国九条”及配套政策的出台，资本市场活跃度大幅提升。报告期内，公司自营投资业务积极把握市场机遇，收入大幅增加；财富管理业务对市场行情快速反应、精准发力，实现全年收入增长。以上因素综合导致归属于上市公司股东的净利润较去年同期有较大幅度增长。

二级市场上，华西证券目前处于破发状态，截至3月24日收盘报8.56元/股，总市值224.7亿元。

以下为华西证券利润表：

回顾华西证券在2024年一季度业绩说明会上的表述，当时投资者询问了公司整体展业策略、业务特色及相对竞争优势。华西证券董秘曾颖回应称，公司将秉持以客户为中心、利润为导向的原则，重点聚焦服务实体经济和财富管理两大核心需求，围绕稳中求进的工作主基调，从多个方面着手推进。这包括强化合规风控体系、推动业务转型升级、加强全员培训教育、实施管理变革创新，以及优化资产配置策略等，旨在全面提升公司经营业绩和管理效能，实现稳健发展。

然而，如今回望过去，2025年收到的警示函以及2024年涉及的金通灵财务造假案，不禁让人质疑：华西证券所强调的合规风控究竟体现在何处？

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2025-03-24

华西证券重庆分公司因外包揽客违规受罚

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华西证券持续强调获客，合规管理成挑战

华西证券在过去六年的年报中反复强调“获客”战略，但近期重庆分公司的违规事件暴露出公司在追求客户增长的同时，可能忽视了合规管理的重要性。尽管公司高层如合规总监邢怀柱拥有丰富的行业经验，但频繁的违规事件仍显示出管理上的不足。

2025-03-21

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2025-03-19

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3月18日，华西证券遭遇显著的资金流出压力，当日融资净偿还1740.71万元，创下自2025年2月7日以来的新高记录。这是连续第二天出现净偿还现象，累计净偿还金额达到2693.0万元，近5个交易日内累计净偿还2082.96万元。此外，融券方面也显示出投资者的谨慎态度，近5个交易日累计净卖出2.24万股。这些资金流动变化可能反映了市场对华西证券短期内表现的担忧。”

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