DeepSeek概念反弹，赛意信息涨近15%！软件50ETF(159590)收涨超1%，全天持续溢价！机构：DeepSeek催化国内AI应用盈利倍增lg...

今日（3.3）A股冲高回落，沪指收跌0.12%，创业板指一度涨近3%后收涨1.2%。A股全天成交额1.66万亿元，较前一交易日缩量2412亿元，全市场超3200股下跌。盘面上，有色金属、电力设备涨幅居前，计算机小幅上涨。

计算机板块内，软件50ETF（159590）冲高超3%后收涨1.05%，继两日回调后首次上涨。收盘成交额超3400万元，换手率近16%同类领先，全天持续溢价！

软件50ETF（159590）指数成分股多数飘红：华为鸿蒙概念股走强，赛意信息涨近15%，用友网络涨超7%，宇信科技涨超4%，拓维信息涨超3%，金山办公涨超2%，润和软件、三六零涨超1%，恒生电子、中国软件微涨。下跌方面，同花顺跌超2%，科大讯飞微跌。

消息面上，赛意信息发布公告称，公司与客户签订AI中台及应用试点项目产品销售合同，合同金额达4846.92万元。分析人士指出，这一合作标志着赛意信息在AI技术商业化落地上再进一步，也印证了其“ALL in AI”战略的持续深化。

民生证券认为，DeepSeek 证明通过算法优化，AI 业务可以具有极高利润率水平，国内云计算和国内AI 应用获得获得最佳盈利倍增“指南”。（来源：民生证券《DEEPSEEK开源云厂商盈利倍增“指南”》）

自DeepSeek行情以来，资金对软件板块青睐有加！软件50ETF（159590）近5日净流入超1200万元，近20日“吸金”超7900万元！2025年以来，份额增长率72%，同指数领先！

【机构：DeepSeek再开源，关注AI应用变化】

消息面上，2月24日起DeepSeek连续6天开源，在之前放出的模型参数、技术报告基础上，再次发布了Infra层的核心代码。据DeepSeek数据，若将Web、APP和API的所有用户请求均以R1定价计费，则每日总收入将为562.027美元，成本利润率为545%。若考虑V3定价、夜间打折等因素，付费token占比50%情况下成本利润率有望达到108%，优化效果明显。

华泰证券认为，模型层的持续优化，有望持续降低应用层成本、提高应用表现。建议关注2B和2C应用中拥有用户、数据和场景优势的公司。国内在软硬件效率优化上更加领先：以DeepSeek开源周为例，释放了核心的软硬件优化代码，使得理论上的成本利润率达到545%，并且优化方法能够复用。后续DeepSeek的造代重点或将仍在软硬件和算法优化上。DeepSeek持续带来新版模型和开源代码，使得模型成本和效率的规模性优化显著。未来模型能力可能会成为“水电”等基础资源一类的存在，对于利用“水电”的应用公司优势显著。推荐有用户、数据、场景优势的公司和其他产业链相关标的（包括2C应用、2B应用和数据中台）。

（来源：华泰证券20250303《DeepSeek再开源，关注AI应用变化》）

中信建投表示，DeepSeek公开利润成本率，理论成本率高达545%，模型厂商盈利模式实现闭环。从行业需求来看，模型环节成本向下、能力向上均具有较大空间，有望推动下游应用AI需求加速释放，进一步打开市场向上空间。从应用场景来看，行政、金融以及医疗等行业能动性强、场景丰富，有望率先实现商业化落地，推荐：OA+ERP；垂直领域2C公司；可以新增创收的教育、医疗场景。此外，模型私有化需求增加，利好一体机、超融合和B端服务外包企业，推荐服务器、一体机、超融合等相关标的；金融、行政、能源等依赖软件定制较多的领域；算力租赁和IDC标的亦值得关注。

（来源：中信建投20250302《DS公布成本利润率细节，AI下游应用场景加速落地》）

中金公司认为，AI技术平权持续，金融IT行业具备明确赋能场景，有望实现“工具赋能”向“智能重构”跃迁。2023 年金融机构科技投入3558.2 亿元，其中央国企占据中坚力量，国有六大行金融科技投入同比增长5.4%至1228.2 亿元，证券业信息技术投入进一步提升至430.3 亿元。中金认为金融行业对科技投入的重视程度持续增加，为AI技术的落地提供了坚实的资金基础。

（来源：中金公司20250303《AI智道，AI+金融有望迎来规模化拐点》）

硬件为基，软件为核。软件50ETF（159590）紧跟中证全指软件指数，一键布局AI软件全产业链。指数精选50只成分股，对于基础软件、应用软件、软件服务覆盖全面：约67%权重为应用软件，15%以上为AI相关领域，信息安全占10%，其余约7%为信息技术和基础软件。

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