债市调整有望企稳回升，30年国债ETF(511090)近5个交易日合计“吸金”超13亿元lg...

截至2025年2月24日 09:49，30年国债ETF(511090)下跌0.48%，最新报价124.17元，盘中成交额已达11.03亿元，换手率9.68%。

拉长时间看，截至2025年2月21日，30年国债ETF近3月累计上涨7.48%。

规模方面，30年国债ETF最新规模达113.65亿元，创近1年新高。

份额方面，30年国债ETF最新份额达9163.81万份，创近1年新高。

资金流入方面，30年国债ETF最新资金净流入2.61亿元。拉长时间看，近5个交易日内有4日资金净流入，合计“吸金”13.59亿元，日均净流入达2.72亿元。

数据显示，杠杆资金持续布局中。30年国债ETF本月以来融资净买额达856.60万元，最新融资余额达2.39亿元。

绝对收益方面，截至2025年2月21日，30年国债ETF自成立以来，最高单月回报为5.81%，最长连涨月数为8个月，最长连涨涨幅为16.03%，涨跌月数比为15/5，上涨月份平均收益率为2.00%，年盈利百分比为100.00%，月盈利概率为83.13%，历史持有1年盈利概率为100.00%。

超额收益方面，截至2025年2月21日，30年国债ETF近3个月超越基准年化收益为3.03%。

截至2025年2月21日，30年国债ETF成立以来夏普比率为1.22。

回撤方面，截至2025年2月21日，30年国债ETF今年以来最大回撤2.76%，相对基准回撤0.65%。

费率方面，30年国债ETF管理费率为0.15%，托管费率为0.05%。

跟踪精度方面，截至2025年2月21日，30年国债ETF成立以来跟踪误差为0.105%。

国盛证券表示，我们认为债券利率并不具备大幅上行基础，当前减持性价比并不高，建议择机增配。虽然近期市场情绪变化，带来债市持续调整压力。但需要看到，基本面并不十分强劲，持续回升需要低利率环境。同时，科技牛对债市挤压有限，持续的估值提升同样需要低利率环境。当前调整尚未带来显著的赎回潮压力，配置型机构增配起到了稳定市场的作用。虽然监管多次提示长端利率风险，但也无意引发利率过快上升带来的风险。结合近两年历次债券调整幅度以及与贷款的资产比价，我们认为债市继续调整空间有限。如果3月初资金季节性回落，债市有望再度企稳回升。

30年国债ETF紧密跟踪中债-30年期国债指数(总值)全价指数，中债-30年期国债指数隶属于中债总指数族系，该指数成分券由在境内公开发行上市流通的发行期限为30年且待偿期25-30年（包含25年和30年）的记账式国债组成（不包含特别国债），可作为投资该类债券的业绩比较基准和标的指数。

业内人士认为，30年国债ETF是较好的组合管理工具，不管用于平衡组合久期还是对冲权益仓位，其配置价值、交易价值都较为突出。首先，30年期国债ETF交易门槛低，个人投资者可以直接购买，最小交易单位为100份，约1万元。其次，交易效率高，买卖即时成交，并可实现T+0日内回转交易。最后，有多家做市商提供流动性，买卖即时成交，不缺对手盘，流动性较为充裕。

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