最高检、证监会重磅发声！资本市场是数亿老百姓投资的重要渠道，保护投资者合法权益是重中之重lg...

金融界2月21日消息 最高检与中国证监会今日联合召开“依法从严打击证券违法犯罪 促进资本市场健康稳定发展”新闻发布会。最高检副检察长葛晓燕、中国证监会副主席李明出席发布会并回答记者提问。

2022年至2024年，全国检察机关起诉私募基金犯罪598件2805人，最高检挂牌督办三批24件重大涉私募基金犯罪案件，已有16件提起公诉。对以私募之名非法集资，挪用、侵占私募基金财产，利用私募基金内幕交易、操纵市场等犯罪依法追究刑事责任，有助于行业规范健康发展，为私募基金充分发挥服务实体经济功能提供法治保障。

证监会副主席李明在发布会上表示，证监会坚持重拳出击，切实维护好广大投资者的根本利益，资本市场是数亿老百姓投资的重要渠道，保护投资者合法权益是证监会工作的重中之重。欺诈发行、财务造假、操纵市场等违法行为扰乱破坏市场秩序，侵蚀市场信用根基，甚至还会诱发金融风险，严重侵害人民群众利益，严重打击投资者信心。证监会稽查执法的职责使命，就是遵循反证券欺诈的基本逻辑，通过惩治违法“已然”，震慑违法“未然”，激浊扬清，修复信用，为资本市场公平秩序保驾护航，为广大投资者根本利益提供坚强有力的法治保障。

李明表示证监会执法坚持客观中立、不偏不倚、法律面前人人平等，避免执法结果畸轻畸重、同事不同罚、显失公平，既保持执法力度，又释放执法温度，持续提升执法透明度，努力做到严而有度、严而有方、严而有效。一是建立健全违法认定裁量标准。二是不断强化执法质量内控监督。三是依法尊重保护当事人合法权益。

李明提到随着近年来监管执法效果的不断显现，资本市场生态出现了积极向好的诸多变化，“愿意来、留得住”的市场氛围日益浓厚。

最高检副检察长葛晓燕在发布会上表示，下一步，检察机关将继续全面贯彻落实党中央部署坚持依法从严打击证券期货违法犯罪，持续加强与中国证监会等相关部门的协作配合，依法保护投资者合法权益以检察履职服务保障资本市场高质量发展。

以下为发布会要点：

证监会副主席李明：资本市场生态出现了积极向好的诸多变化

证监会副主席李明在“依法从严打击证券违法犯罪 促进资本市场健康稳定发展”发布会上表示， 严监严管的目的是强本强基，在坚持依法严厉打击各类违法行为的同时，证监会也注重发挥法治固根本、稳预期、利长远的保障作用，着力推动市场生态的不断优化。随着近年来监管执法效果的不断显现，资本市场生态出现了积极向好的诸多变化，“愿意来、留得住”的市场氛围日益浓厚。

证监会副主席李明：健全完善执法制度体系 确保办案程序依法合规

证监会副主席李明在“依法从严打击证券违法犯罪 促进资本市场健康稳定发展”发布会上表示，证监会健全完善执法制度体系，明确执法流程、标准和权限，确保办案程序依法合规、事实证据确凿充分、认定逻辑清晰严密、处罚结果公平适当，法律文书严谨准确，努力做到让每一个案件都经得起司法审查和市场检验。

证监会副主席李明：执法坚持客观中立、不偏不倚 法律面前人人平等

证监会副主席李明在“依法从严打击证券违法犯罪 促进资本市场健康稳定发展”发布会上表示，证监会执法坚持客观中立、不偏不倚、法律面前人人平等，避免执法结果畸轻畸重、同事不同罚、显失公平，既保持执法力度，又释放执法温度，持续提升执法透明度，努力做到严而有度、严而有方、严而有效。一是建立健全违法认定裁量标准。二是不断强化执法质量内控监督。三是依法尊重保护当事人合法权益。

证监会：把执法作为核心任务 持续提升执法效能

证监会副主席李明在“依法从严打击证券违法犯罪 促进资本市场健康稳定发展”发布会上表示，这次证监会与最高检联合发布指导性案例，既是贯彻落实党中央、国务院有关资本市场监管执法决策部署的具体举措，也是公开展示近年来行政执法与刑事司法的一些标志性成果，以此引导全社会凝聚更多法治共识、切实维护市场“三公”和投资者合法权益。

证监会发布首批行政执法指导性案例

发布会上，证监会发布第一批行政执法指导性案例。证监会副主席李明表示，4宗案例涵盖财务造假、欺诈发行、内幕交易、操纵市场等主要违法类型，体现严肃整治重点领域违法行为的决心，彰显全力维护资本市场平稳运行的监管态度。

2024年证监会办理各类案件739件 罚没款153亿元

证监会副主席李明在“依法从严打击证券违法犯罪 促进资本市场健康稳定发展”新闻发布会上介绍，2024年，证监会办理各类案件739件，作出处罚决定592份，罚没款153亿元，超过上一年两倍。

证监会：重拳出击维护好广大投资者的根本利益

证监会副主席李明在“依法从严打击证券违法犯罪 促进资本市场健康稳定发展”发布会上表示，证监会坚持重拳出击，切实维护好广大投资者的根本利益，资本市场是数亿老百姓投资的重要渠道，保护投资者合法权益是证监会工作的重中之重。欺诈发行、财务造假、操纵市场等违法行为扰乱破坏市场秩序，侵蚀市场信用根基，甚至还会诱发金融风险，严重侵害人民群众利益，严重打击投资者信心。证监会稽查执法的职责使命，就是遵循反证券欺诈的基本逻辑，通过惩治违法“已然”，震慑违法“未然”，激浊扬清，修复信用，为资本市场公平秩序保驾护航，为广大投资者根本利益提供坚强有力的法治保障。

证监会副主席李明：持续加强对财务造假和操纵市场类违法行为的打击力度

证监会副主席李明在“依法从严打击证券违法犯罪 促进资本市场健康稳定发展”发布会上表示，证监会不断强化对欺诈发行、财务造假、违规减持、操纵市场等投资者最关切、最痛恨、“最不能忍”的违法行为的打击惩治。2024年查处包括财务造假在内的信息披露违法案件135件，同比增长17%，居各类案件数量之首；处罚操纵市场案42件，案均罚没款约1.2亿元，居各类案件罚没金额之首。此次发布的指导性案例，财务造假案例占比一半，操纵市场占比四分之一。今后，对这两类违法的打击力度还将持续加强。

证监会副主席李明：在依法行政前提下更多站在保护投资者角度

证监会副主席李明在“依法从严打击证券违法犯罪 促进资本市场健康稳定发展”发布会上表示，我国股市中小投资者占比高达96%，风险承受能力薄弱，自力救济能力相对不足，是案件中“看不见的当事人”。对于执法个案中的证据采信、法律适用等具体问题，证监会在依法行政前提下，更多站在保护投资者的角度，既做好“技术判断”，更做好“价值判断”。

证监会副主席李明：资本市场生态出现了积极向好的诸多变化

证监会副主席李明在“依法从严打击证券违法犯罪 促进资本市场健康稳定发展”发布会上表示， 严监严管的目的是强本强基，在坚持依法严厉打击各类违法行为的同时，证监会也注重发挥法治固根本、稳预期、利长远的保障作用，着力推动市场生态的不断优化。随着近年来监管执法效果的不断显现，资本市场生态出现了积极向好的诸多变化，“愿意来、留得住”的市场氛围日益浓厚。

证监会副主席李明：健全完善执法制度体系 确保办案程序依法合规

证监会副主席李明在“依法从严打击证券违法犯罪 促进资本市场健康稳定发展”发布会上表示，证监会健全完善执法制度体系，明确执法流程、标准和权限，确保办案程序依法合规、事实证据确凿充分、认定逻辑清晰严密、处罚结果公平适当，法律文书严谨准确，努力做到让每一个案件都经得起司法审查和市场检验。

证监会副主席李明：执法坚持客观中立、不偏不倚 法律面前人人平等

证监会副主席李明在“依法从严打击证券违法犯罪 促进资本市场健康稳定发展”发布会上表示，证监会执法坚持客观中立、不偏不倚、法律面前人人平等，避免执法结果畸轻畸重、同事不同罚、显失公平，既保持执法力度，又释放执法温度，持续提升执法透明度，努力做到严而有度、严而有方、严而有效。一是建立健全违法认定裁量标准。二是不断强化执法质量内控监督。三是依法尊重保护当事人合法权益。

证监会副主席李明：通过监管执法压实相关各方法律责任

证监会副主席李明在“依法从严打击证券违法犯罪 促进资本市场健康稳定发展”发布会上表示，证监会始终坚持标本兼治，协同各方持续推动综合治理，共同构建规范有序的市场生态。通过监管执法有效压实相关各方法律责任。如压实大股东、实控人的信义义务，“董监高”人员的忠实勤勉义务，中介机构的“看门人”义务，资产管理人的受托义务等等，坚决扭转“公众公司不公”“董事不懂事”“私募不私”等乱象，引导市场各方于法律规则和市场逻辑有序博弈，持续增强市场自我约束、自我纠偏、自我修复的内生活力。

证监会副主席李明：完善防假打假的监管协同机制和综合惩防长效机制

证监会副主席李明在“依法从严打击证券违法犯罪 促进资本市场健康稳定发展”发布会上表示，证监会会同行业主管部门、地方党委政府对财务造假实施综合惩治。联合五部委制定《关于进一步做好资本市场财务造假综合惩防工作的意见》，完善防假打假的监管协同机制和综合惩防长效机制，建立第三方配合造假线索移送机制，将近年发现的配合造假线索移交相关部门或属地政府依法处置。

证监会副主席李明：对恶性违法重拳出击 持续加强资本市场执法高压态势

证监会副主席李明在“依法从严打击证券违法犯罪 促进资本市场健康稳定发展”发布会上表示，下一步，证监会将深入推进新“国九条”和资本市场“1+N”政策文件落地，强本强基，严监严管，强化监管执法政治担当，不断提升违法违规线索发现能力，压降办案周期，提升办案质效，对欺诈发行、财务造假、操纵市场、违规减持等恶性违法重拳出击，从严惩处，持续巩固并不断加强资本市场执法高压态势，继续发挥好与司法部门、金融监管部门等相关各方的治理合力，共同护航资本市场高质量发展。

证监会：上市公司财务造假系统性、隐蔽性、复杂性特征越发突出

证监会行政处罚委办公室主任何艳春在“依法从严打击证券违法犯罪 促进资本市场健康稳定发展”发布会上表示，从近年行政处罚案例看，上市公司财务造假系统性、隐蔽性、复杂性特征越发突出，包括“假账做全套”，对资产、收入、成本、利润、现金流等会计科目系统性同步造假，财务数据形成勾稽，甚至有的对生产、采购、销售、物流、库存等经营环节全链条整体掩饰，识别难度持续加大；同时，有的利用隐秘关联方、“壳公司”、第三方构建无经济实质的交易，以合法形式掩盖非法目的，隐蔽性不断增强；也有的大股东、实控人“驱动型”造假频发，有近15%的财务造假同时伴生资金占用、违规担保等问题，公司治理和内控体系约束不足；还有的为满足融资条件、维持上市地位或者避免大股东股权质押“爆仓”实施的财务造假有所抬头，二级市场向一级市场的风险外溢时有发生

2022年至2024年全国检察机关共起诉证券犯罪366件1011人

发布会上，最高检有关负责人介绍，检察机关立足法律监督主责主业，服务保障资本市场高质量发展。2022年至2024年，全国检察机关共起诉证券犯罪366件1011人，起诉案件数、人数年均增长30.5%、16%。发布会上，最高检发布了第55批指导性案例，涵盖财务造假、欺诈发行、违规披露、内幕交易、操纵证券市场等重点打击领域，对上市公司实控人、董事长、高管、金融从业人员、中介组织人员以及非法获取内幕信息人员等全链条追责。

过去三年起诉私募基金犯罪598件2805人

从最高检与中国证监会2月21日联合举行的新闻发布会上获悉，2022年至2024年，全国检察机关起诉私募基金犯罪598件2805人，最高检挂牌督办三批24件重大涉私募基金犯罪案件，已有16件提起公诉。对以私募之名非法集资，挪用、侵占私募基金财产，利用私募基金内幕交易、操纵市场等犯罪依法追究刑事责任，有助于行业规范健康发展，为私募基金充分发挥服务实体经济功能提供法治保障。

最高检：持续加大对上市公司大股东、实控人、董监高等“关键少数”的追责力度

最高检副检察长葛晓燕在“依法从严打击证券违法犯罪 促进资本市场健康发展”发布会上表示，检察机关依法从严惩治交易类证券犯罪，维护公开公平公正的市场环境。2022年至2024年，全国检察机关起诉内幕交易、操纵证券市场、利用未公开信息交易等交易类案件284件790人，持续加大对上市公司大股东、实控人、董监高等“关键少数”，金融机构从业人员以及职业操纵团伙等黑灰产业链的追责力度，办理了一批有重大市场影响的案件，着力追缴违法所得、铲除再犯经济基础、维护市场交易秩序。

最高检：坚持依法从严打击证券期货违法犯罪，促进资本市场健康发展

最高检副检察长葛晓燕在“依法从严打击证券违法犯罪 促进资本市场健康发展”发布会上表示，下一步，检察机关将继续全面贯彻落实党中央部署坚持依法从严打击证券期货违法犯罪，持续加强与中国证监会等相关部门的协作配合，依法保护投资者合法权益以检察履职服务保障资本市场高质量发展。

最高检：依法惩治涉私募基金犯罪，保障私募基金行业规范健康发展

最高检副检察长葛晓燕2月21日在“依法从严打击证券违法犯罪 促进资本市场健康稳定发展”新闻发布会上通报近年来证券犯罪检察工作主要情况。 葛晓燕表示，依法从严打击证券犯罪，发挥刑罚震慑作用。检察机关坚决贯彻落实党中央决策部署，积极履行法律监督职责，依法从严追捕追诉证券犯罪，为资本市场建设提供有力法治保障。

最高检：指导性案例强调“严”的主基调 坚持全链条追责

最高检经济犯罪检察厅厅长杜学毅在“依法从严打击证券违法犯罪 促进资本市场健康稳定发展”发布会上表示，最高检今天发布的以证券犯罪为主题的第55批指导性案例，彰显依法从严、全链条惩治证券违法犯罪的司法态度，细化规范分层分类处理规则。一是强调“严”的主基调，坚持全链条追责，同时进一步明确根据其在犯罪中的地位、作用等依法分类处理的具体规则。二是压实中介组织“看门人”责任。对配合财务造假、怠于履职的中介组织人员依法追责。三是依法全面追缴违法所得，不让犯罪分子在经济上获得任何好处。

最高检：近年来内幕交易、操纵市场等交易类犯罪仍然多发

最高检经济犯罪检察厅厅长杜学毅在“依法从严打击证券违法犯罪 促进资本市场健康稳定发展”发布会上表示，从近年来检察机关案件办理情况看，证券犯罪具有“两多一复杂”的特点。一是内幕交易、操纵市场等交易类犯罪仍然多发，部分行为人利用信托计划、场外期权等金融工具实施犯罪，场外配资、专业操盘、荐股“黑嘴”、分仓软件开发等黑灰产业链参与违法交易。二是欺诈发行、违规披露信息等涉财务造假犯罪案件数量增长，造假模式复杂、参与人员众多，涉案数额巨大，严重侵害投资者合法权益。三是私募基金犯罪情况复杂。既有资金募集端的非法集资犯罪，又有资金使用端的挪用侵占犯罪，且与证券犯罪相互交织。