比亚迪智能化战略开启高阶智驾新纪元，产业重构催生万亿赛道机遇lg...

比亚迪将于2月10日发布「天神之眼」高阶智驾系统，基于全球首个整车厂自研车载计算平台与BOS操作系统，实现端到端全栈自研突破。该系统已迭代至BAS 3.0+超人类驾驶辅助，采用多传感器融合感知与无图NOA技术，支持复杂路口通行、自主超车等200+场景决策。值得注意的是，其智驾车型累计搭载量突破400万辆，构建了中国最大的车云协同数据库，为算法持续进化提供数据燃料。

新能源汽车市场呈现头部集中态势，比亚迪1月销量300,538辆蝉联销冠，海外市场同比激增83.4%至66,336辆，验证全球化战略成效。小鹏、理想等新势力同步发力，前者30,350辆交付量彰显智能驾驶溢价能力，后者通过OTA 7.0系统升级强化用户体验。行业竞争已从"三电"性能比拼转向"算力+数据"的智能化纵深战，60%车企规划2025年实现高速NOA标配，20万以下市场将成为智能驾驶普惠化主战场。

智驾技术渗透催生千亿级增量市场：1）感知层：宇瞳光学、联创电子等车载光学龙头深度绑定头部车企2）决策层：英伟达Orin芯片单月百万级订单印证算力需求井喷3）执行层：伯特利线控制动系统实现规模化装车当前CS智汽车指数PE-TTM仅34倍，显著低于历史中枢，产业链标的估值修复空间显著。

国家层面《新能源车险发展指导意见》明确支持智能驾驶风险评估创新，广东民营经济局等地方机构成立强化产业协同。北京科幻产业千亿规划、深圳智能网联示范区等区域政策形成多级联动，为技术商业化铺平道路。

2025技术平价化拐点，行业预判三大趋势：1）硬件成本下探：激光雷达单价有望跌破千元，推动20万级车型智驾普及2）软件定义价值：车企软件收入占比将从5%提升至15%3）数据驱动进化：端到端大模型将缩减算法迭代周期至周级别比亚迪率先规划10-15万车型智驾标配，预计2025年60%车型搭载高速NOA，技术下沉策略或重塑市场格局。

智能驾驶板块当前处于估值洼地，兼具β行情与α机遇：1）整车龙头：比亚迪动态PE 26.89x，显著低于造车新势力均值2）核心供应商：车载CIS、域控制器等细分领域PEG多低于0.83）技术迭代窗口：BEV+Transformer架构渗透率突破临界点，催化产业链价值重估建议关注智能驾驶渗透率超预期、具备数据闭环能力的整车企业，以及高精度定位、车规级芯片等核心赛道龙头。技术迭代加速背景下，2025年或成智能驾驶商业化元年。