华鑫证券：给予五粮液买入评级lg...

华鑫证券有限责任公司孙山山近期对五粮液进行研究并发布了研究报告《公司动态研究报告：努力完成全年目标，多区域动销反馈良好》，本报告对五粮液给出买入评级，当前股价为153.57元。

　　五粮液(000858)
　　 投资要点
　　 “2118”目标不变，三个坚持不变
　　当前公司坚持四大战略不变： 1）坚持以实现“2118”为发展目标，实现持续稳健的高质量增长； 2）坚持以擦亮“大国浓香、和美五粮、中国酒王”金字招牌为核心主线，强化龙头企业品牌形象和市场地位； 3）坚持以打造“生态、品质、文化、数字、阳光”五位一体五粮液的实施路径； 4）坚持以构建支撑企业高质量发展的十大体系为保障措施，确保企业发展目标和发展思路全面落地落实。 对于经典五粮液，保持“三个坚持不变” ： 1） 坚持作为公司年份系列代表的核心战略产品打造不变； 2） 坚持作为公司除第八代五粮液之外的第二根产品支柱不变； 3） 坚持作为公司构建未来新的核心增长点不变。
　　动销持续改善，双节反馈良好
　　今年以来， 整体普五保持良好动销态势。 2022 年 1-9 月，公司全国 21 个营销战区有 14 个战区实现动销正增长。此外，双节期间公司多个市场动销保持两位数增长。其中福建、辽宁等市场动销同增超 30%，新零售渠道动销同增超 20%，湖南、安徽、鄂赣、浙江等市场动销同增 10%左右。
　　盈利预测
　　我们预计 2022-2024 年 EPS 分别为 6.97/8.20/9.47 元， 当前股价对应 PE 分别为 22/19/16 倍， 维持“买入” 投资评级。
　　风险提示
　　宏观经济下行风险、疫情拖累消费、经典五粮液增长不及预期、批价上行不及预期、团购增长不及预期等

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，中信证券姜娅研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达99.46%，其预测2022年度归属净利润为盈利269.22亿，根据现价换算的预测PE为22.13。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有47家机构给出评级，买入评级45家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为241.14。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，五粮液（000858）行业内竞争力的护城河优秀，盈利能力优秀，营收成长性良好。财务相对健康，须关注的财务指标包括：应收账款/利润率。该股好公司指标4.5星，好价格指标3星，综合指标3.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）

以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。