近17年高位！日央行“鹰派”加息，日元前景取决于两大关键！lg...

日本央行又出手，将关键政策利率上调至17年来的最高水平。

周五，日本央行如预期加息25个基点，将目标利率从0.25%上调至0.50%，符合市场预期。

这也是自2024年3月重启加息后，日本央行的第三次加息。

值得一提的是，此次加息幅度也是2007年以来最大，利率升至2008年全球金融危机以来新高。

决议公布后，日元、日本国债收益率纷纷走高，日股震荡。

美元兑日元现跌0.59%报155.2373。两年期和五年期日本国债收益率升至2008年以来的最高水平。

现在，市场焦点转向今日下午日央行行长植田和男讲话。

或继续加息

日本央行称，决议以 8 比 1 的投票通过。

从实现2%物价稳定目标的可持续性和稳定性角度来看，调整货币政策的宽松程度是适当的。

不过在调整后，实际利率预计仍显著为负，宽松的金融条件将继续坚定支持经济活动。

决议显示，日本经济温和复苏，尽管部分领域仍存在一些疲软。

继去年大幅上调工资后，企业将持续稳步上调工资；随着工资的持续增长，潜在CPI通胀已经逐步朝2%靠拢。

但由于日元最近贬值等因素导致进口价格上升，预计2024财年CPI（除生鲜食品外）的同比增幅将在2.5%至3.0%之间，2025财年将接近2.5%。

与此同时，全球金融市场和资本市场总体稳定，但不确定因素较多。

今年加息周期继续？

下午，日央行行长植田和男将发表讲话。

经济学家Kimura表示，随着企业通过提价来转嫁更高的劳动力成本，通胀正显示出高于2%目标的迹象。

政府在12月通过财政刺激计划后，政治背景更有利于收紧政策。现在的焦点转向行长新闻发布会，将就下一步行动提供指导。

他猜测植田和男将谨慎表态，以避免鹰派评论推高日元。

即便如此，日本央行最新的展望报告显示，2%的通胀率现在更加安全，这基本上为今年更多的加息开了绿灯。

预计日本央行今年将在4月和7月再次加息，每次25个基点，使利率升至1.0%，这是日本中性利率预估值的下限。

澳洲联邦银行外汇策略师Kristina Clifton表示，未来几个月日本央行将进一步加息。

她预计，下一次加息25个基点将在7月，12月将再加息一次，使政策利率达到1.0%。

不过，日本央行仍对特朗普可能征收关税给全球经济带来的风险保持警惕，目前金融市场总体平静。

野村证券也表示，日本央行可能会继续其加息周期，作为适当的货币政策管理的一部分，以实现价格稳定。

然而，在这个关键时刻，详细讨论最终利率可能为时过早，部分原因是央行自身财务状况可能受到影响。

至于市场影响，荷兰合作银行分析师Jane Foley表示，日元的前景可能取决于：特朗普的贸易关税计划和日本央行对未来政策的态度。

她指出，特朗普关于关税步伐的信号仍将对美元产生关键影响，他推迟关税的时间越长，导致美国通胀上升的时间就越晚，这将为美联储提供更大的降息空间。

而日本央行行长植田和男在新闻发布会上就加息前景发出的任何信号也将是关键。预计日本央行将谨慎而渐进地加息，美元兑日元可能在12个月内从跌至145.00。