猪肉股触底反弹，龙头仍是配置优选lg...

1月13日起，猪肉股开始跟随大盘反弹，但12月13日以来的回调还是令很多投资者心有余悸，这波行情能维持多久？猪肉股买哪些标的确定性强？

其实，猪肉股的春季行情依旧值得期待，这几日的反弹又将猪肉股拉回到了箱体正常趋势内。只是在标的选择上，可能要更靠近龙头，从近期畜牧养殖板块的成份股表现来看，权重的猪企龙头领涨明显。

原因在这里：真空期内，市场进入宏观主导阶段。

影响市场走势的因素无非几个方面：业绩、政策、宏观，立足当下，相比于其他几个因子，宏观无疑是对市场影响最大的。因此，即便猪肉股基本面短期难有确定性好转，在宏观导致的趋势性行情下，也会有“肉”吃。

具体来看：

外围不确定性降低。周末市场传出了诸多好消息，其中最能提振情绪的，无疑是我国外贸方面不确定性的降低。而这有利于外资流入、提振市场风偏，而在这样的情绪下，市场一般会经历一波拔估值行情，猪肉股自然也会受益。

年后政策预期。年后部分企业会陆续披露业绩，但市场是一个依靠预期的市场，到了3月，我国将有一重磅会议召开，届时，吊了大家很久胃口的货币、财政政策具体的数据将出炉。简而言之，年后市场会再次进入博弈政策的行情，从目前的预期看，市场比较偏乐观，倘若到时候具体的数据能满足“胃口”，不排除会进一步推高市场。而猪肉股受益于一揽子政策中的“促消费、扩内需”内容，也有望显著受益。

总之，在宏观和政策的双重加持下，猪肉股也有望在下一阶段行情中有所表现，只是在布局上，可能要紧抱“龙头”。

因为长期看，2025年的猪价依旧有承压的预期，而在这样的背景下，拥有成本优势的龙头企业，能最大限度维持盈利，提高我们的确定性：2024年，牧原股份、温氏股份在宏观不乐观的前提下，累计营收依旧分别同比增长25.88%和33.51%；

短期看，在年后的“春节躁动”中，这些企业因为与宏观更加贴近，可能会率先反应为投资者创造盈利。另外，龙头企业还是外资眼中的“香饽饽”，有望受益于年后的外资回流。

那么，聚焦龙头个股的畜牧养殖ETF（516670），配置优势就十分明显了，其前五大个股不仅配置的都是耳熟能详的龙头，仓位集中度也高，前五大重仓股占比接近50%。

账号：钱袋侦探社