午评：创业板指半日涨0.71%，AI硬件股大涨，北交所新股涨近600%lg...

金融界12月26日消息，周四上午盘，大小指数继续分化，三大股指低开后震荡走高，截止午盘，上证指数涨0.06%报3395.41点；深证成指涨0.77%报10685.26点；创业板指涨0.71%报2216.97点；沪深300涨0.03%报3986.87点；科创50涨0.81%报1025.56点；北证50涨1.89%报1127.13点。沪深京三市合计成交额7706.27亿元，全市场4257股上涨，1031股下跌，165股持平；北交所新股N方正上市大涨近600%。

资金方面，大盘主力资金净流入46.96亿元。通信设备主力资金净流入27.90亿元居首，其次是半导体（19.22亿元）、电子元件（16.52亿元）、消费电子（10.48亿元）、汽车整车（10.40亿元）。化学制药主力资金净流出-6.97亿元居首，其次是文化传媒（-6.12亿元）、煤炭行业（-5.20亿元）、化纤行业（-3.94亿元）、医疗服务（-3.69亿元）。

题材方面，配套设备、充电模块、机房空调、胎压监测、不间断电源UPS、干式变压器、蓝牙音频SoC芯片、电子烟设计制造、电源设备、910C供应链等涨幅居前。墨脱水电站、硅料、水产饲料、核电运营、防水材料、油田、气田、加氢站、页岩油气、液化气（LNG)等跌幅居前。

热门板块

算力硬件股持续拉升

算力硬件股持续拉升，铜缆高速连接、光模块方向领涨，博创科技、鑫科材料、宝胜股份、华脉科技、得润电子、铭普光磁、徕木股份等多股涨停。

点评：中信建投研报指出，国内外大厂均保持了大模型较快的升级迭代，模型能力迅速提升，应用的爆发拉动算力基础设施的需求，预计2025年各科技巨头仍将保持较高的资本开支强度，建议全面关注海外及国内算力产业链。

零售板块延续强势

零售板块延续强势，中百集团走出19天11板，宁波中百、百大集团涨停。

点评：消息面上，财政部重申，明年将增加财政支出，大力提振消费，以支持经济增长。此前商务部近期密集部署提振消费政策，为零售业带来重大利好。强调要大力提振消费，创新消费场景，扩大服务消费。

机器人概念再度活跃

机器人概念再度活跃，长盛轴承涨超15%创历史新高，此前曼恩斯特20CM涨停，景兴纸业3连板，建设工业冲击涨停。

点评：消息面上，日前宇树科技发布了旗下行业级机器狗B2-W（B2机器狗的进阶版）的炫技视频，其工业轮足解锁了更多技能。马斯克也在社交平台X上转发了宇树科技发布的B2-W机器狗新视频。

冰雪旅游板块普涨

冰雪旅游板块普涨，大连圣亚涨4%，长白山涨超3%，中兴商业、晶雪节能、三夫户外涨超2%，英派斯、冰山冷热、龙江交通涨超1%。

点评：携程数据显示，进入12月，冰雪游相关产品的搜索热度持续走高。其中哈尔滨依旧霸榜冰雪游搜索热度第一，其余依次为长春、沈阳、雪乡、漠河。

机构观点

中信建投：政策空窗期或将接近尾声，行情仍能维持强势震荡格局

从目前的政策动作来看，政策靠前发力已经开始，一些政策细则也在不断出台，政策空窗期或将接近尾声，明年重磅会议时间也已经敲定，期间市场虽然仍处从预期到现实的过渡阶段，但政策影响的权重将增加，这会使整体行情仍然能维持住强势震荡的基本格局。

中金：看好冰雪旅游消费热情持续释放和头部目的地发展潜力

中金公司发文称，政策支持下看好冰雪经济高质量发展、成为扩大内需重要增长点。近期一系列冰雪经济支持政策发布，兼顾供给端的提质升级与需求端的直接刺激，且强调产业链协同合作，有望促进冰雪经济高质量发展。同时各地政府大力推动冰雪消费发展，如哈尔滨政府一系列举措带动“尔滨”成功出圈。看好冰雪旅游消费热情持续释放和头部目的地发展潜力。2025年2月将于哈尔滨举办亚洲冬季运动会，叠加11-12月以来促进冰雪旅游相关政策发布，我们看好冰雪游消费热情持续释放。

国泰君安：字节人形机器人迭代具身大模型 看好字节具身智能模型算法上的竞争

据国泰君安，字节第二代机器人大模型GR-2，初步具备世界模型能力，在无序摆放物品的抓取上表现出色。字节跳动的机器人探索始于2020年，2023 年字节机器人团队已有约50人，2024年机器人团队FAE接近百人，其中AMR（移动机器人）团队人员占比2/3，通用具身智能占比1/3。同时，字节正在进行硬件能力储备，国内供应链有望在工程化能力上提供支撑。