国防强势反攻！峰回路转正当时？lg...

临近午盘市场强势翻红，其中国防的航天装备细分赛道更是吹响了反攻的号角，截至2024年11月27日11：06，国防ETF（512670）强势上涨2.60%。简单总结一下今天国防反攻的逻辑：（1）跟随成长风格一同反攻；（2）超跌后的内在修复。

数据来源：Wind，日期截止至2024年11月27日，以上板块及个股不构成投资建议，基金有风险，投资需谨慎。

首先呢，复盘一下国防在珠海航展后开启调整的原因：

1、市场情绪和风格的传导：大盘持续缩量，全市场成交金额进一步萎缩至1.33万亿，创10月以来的最低水平。成长风格的持续回调叠加提前对于高标的管理，也均传导至国防板块内部。

2、市场对珠海航展的预期过高，尤其是对军贸的预期太高，使得部分资金感到失望，叠加了部分短期资金“卖事实”，使得板块短期内出现了更大幅度的波动。除了军贸以外，无人机板块也略低于市场预期。而歼-35A在航展前便已重磅预热，市场已对新型号的逻辑进行消化。

展望未来，回归初心

有机构指出，短期的脉冲式行情可能会对部分投资者的信心产生动摇，这个时候就需要投资者回到本轮行情最初始的驱动逻辑，十四五中调的之后的新一轮订单周期。10月中旬，电测的关联交易调整公告，宣告了成飞订单的正式落地，也确认了本轮订单周期的拐点，此后板块走出一轮相对独立的行情；

年内板块仍可期待新一轮行情，主要来自三个方面的驱动因素：

1、沈阳方向传统型号十四五中调订单或新型号订单落地；

2、航空主机厂年度排产指引下达；

3、资金提前布局明年高景气方向。尤其是对机构资金而言，这轮调整到位之后，很多资金会陆续入场。

无人问津处，峰回路转时？

有机构认为，国防板块前期的调整幅度比较大，且各方面的资金出清预计也已经比较充分，从相对位置的角度来看，后续有望率先企稳。此外，当前市场对后续订单预期再次进入到一个冰点，从赔率的视角，当前位置参与订单的博弈再次变得有吸引力，一如今年8月底、9月初的情形，我们的心态也可以随之适当转向积极。谁言无人问津处，便不能是峰回路转时。

相关产品：国防ETF（512670）

以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。