金融界11月8日消息,大消费板块持续活跃,食品饮料、零售、酿酒均表现强势,黑芝麻6连板,西王食品5连板,兰州黄河、中央商场涨停,水井坊、酒鬼酒大涨超6%。
消息面上,中国国际消费中心城市精品消费月活动日前启动。本次活动也是2024“消费促进年”的重头戏。活动采用“1+4+N”的形式,即聚焦1个精品首发季、“4”是指聚焦精品购物、精致美食、精典旅游、精彩展演等四大板块举办一系列消费主题活动。
国泰君安研报表示,近期国内财政政策导向积极,伴随海外重大事件结果落地,市场对国内消费需求修复、地产产业链企稳的预期持续升温,消费需求改善逻辑凸显,而白酒作为高端消费和典型顺周期行业具备显著的需求修复弹性。尽管2024年第三季度白酒行业受库存周期影响仍处于业绩调整阶段,但板块持仓回落后微观交易结构进一步优化,当前申万白酒指数估值位于历史20%左右分位,预计后续强复苏预期有望对板块估值形成支撑,股价拐点或领先于基本面拐点。
中信证券研报指出,2024年A股三季报整体仍处于磨底状态,营收、ROE延续下滑趋势,净利润分化进一步加剧,盈利结构亮点依旧集中在内需消费、供需格局较好的制造业、科技和医药,但超预期的品种愈加稀缺,2024Q3盈利增速较好的品种包含大金融、养殖、科技硬件、有色金属。复盘历史,广义财政的扩张会率先体现在M2、工业增加值、财政支出等指标的企稳回升,但传导至PPI和A股业绩仍需耐心等待。社融依旧是很好的前瞻信号,其拐点领先价格信号3-4个季度左右,预计2025年下半年至2026年将开启新一轮盈利上行周期。
北京大学国家发展研究院、中国经济研究中心教授黄益平发文称,不必花太多的时间去争论消费和投资到底孰轻孰重,最关键的是部门之间要达成相对合理的比例。目前看,我国的政策似乎更擅长支持投资和供给,在支持消费方面不那么擅长。可以考虑改变政策思路,大张旗鼓地支持消费的提升。政府应该实实在在地把真金白银开支出去,不管是提高社保水平,还是做实城市常住居民的福利待遇,或者就直接给老百姓发钱,这样宏观经济势头才有可能真正止跌回升。