华鑫证券张涵,罗笛箫近期对林洋能源进行研究并发布了研究报告《公司事件点评报告:业绩稳健增长,三大业务协同发展》,本报告对林洋能源给出买入评级,当前股价为7.74元。
林洋能源(601222) 事件 林洋能源发布2024年第三季度报告:2024前三季度公司实现营业收入51.66亿元,同比增长8.76%;实现归母净利润9.10亿元,同比增长6.95%。 投资要点 公司业绩稳健增长 2024前三季度公司实现营业收入51.66亿元,同比增长8.76%;实现归母净利润9.10亿元,同比增长6.95%;毛利率为32.48%,净利率为17.74%。其中,2024Q3公司实现营业收入17.03亿元,同比增长10.63%,环比下降10.82%;实现归母净利润3.12亿元,同比增长15.41%,环比下降18.18%;毛利率为34.65%,净利率为18.39%。 三大业务协同发展,海内外电表订单充足 智能板块:目前国内外电表需求旺盛,公司一方面稳固国南网中标份额,一方面紧抓海外用电市场发展机遇,海内外电表订单充足。国内方面,国网今年增设一批电表招标批次,三批次电表设备招标总数达8933万台,同比增长25%,公司作为行业领先的供应商有望受益;海外方面,据公司海外经营合同公告,今年公司已联合或单独中标了波兰Stoen公司(1.40亿元)、波兰PGE公司(6.66亿元,其中公司合同金额占比超85%)、沙特ECC公司(2.10亿元、0.97亿元)的海外电表订单。 新能源板块:截至9月底,公司自主运营的新能源电站规模已达1.342GW(光伏1.155GW、风电187MW),且大部分电站位于新能源消纳能力较强的地区(如安徽和江苏),盈利能力得到保障。 储能板块:公司与沙特ECC公司合资的储能PACK工厂已在沙特吉达开工建设,预计2024Q4投产。 盈利预测 预测公司2024-2026年收入分别为100.79、130.24、156.62亿元,EPS分别为0.57、0.69、0.81元,当前股价对应PE分别为13.5、11.2、9.6倍,给予“买入”投资评级。 风险提示 海内外电网投资不及预期风险、电站盈利不及预期风险、储能业务拓展不及预期风险、海外经营风险及汇兑损益风险、行业竞争加剧风险、大盘系统性风险。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,东北证券岳挺研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达81.27%,其预测2024年度归属净利润为盈利11.9亿,根据现价换算的预测PE为13.34。
最新盈利预测明细如下:
该股最近90天内共有14家机构给出评级,买入评级12家,增持评级2家;过去90天内机构目标均价为8.56。
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