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历史性反超!惊人的转变发生了

2024-11-05 17:07:36
格隆汇
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摘要:空前绝后的“指数狂潮”

今天是涨得头晕目眩的一天!

A股重返2万亿成交额,放量6272亿元,主要股指全线反攻,北证50飙涨8%,科创100、创业板50涨超5%,全市场超5000只个股上涨。

华宝金融科技ETF逼近涨停,博时金融科技ETF和金融科技ETF华夏涨超9%。招商软件龙头ETF涨超8%,鹏华国防ETF和嘉实高端装备ETF分别涨7.89%和7.2%。

(本文内容均为客观数据信息罗列,不构成任何投资建议)

与此同时,中国股市迎来历史性的转变!

昨日,两个数据引发全市场热议。

一是:中国上市公司回购金额首超股权融资!

二是:高盛数据显示,10月,全球资金爆买中国资产1700亿!

这两则数据传递的信息可不一般!

1

中国股市回购金额首超股权融资

中国股市年内回购金额首超股权融资!中国股市终于可以回馈股民了?

从融资市转向投资市,这历史性的转变真的发生了吗?

媒体统计数据显示,截至10月20日,A股、港股上市公司回购金额合计3503亿元,同期股权融资规模为3492亿元,回购金额首次超过股权融资规模。

但剔除港股的数据,单看A股市场会发现,截至10月20日,A股回购金额为1482亿元,同期的股权募集资金规模为2364亿元。

这意味着A股的股权融资规模依旧超过回购金额,为负的882亿元。

空欢喜一场?

别急,看看截至11月4日的最新数据。

Wind数据显示,截至11月4日,A股进行IPO和再融资的股权融资上市公司(包括定增、发行优先股、可转债等在内的再融资)数量共有249家,合计募资规模为2474.37亿元。

回购数据方面,截至11月5日14:30分,A股共有2036家上市公司用真金白银投入市场实施回购,合计回购金额达1528.42亿元,创历史新高。

这意味着,A股的股权融资规模依旧超过回购金额,且从-882亿元进一步扩大至-945.95亿元。

事实上,与A股回购同创历史新高的还有分红,前10个月A股分红规模超2万亿。

回购+分红,远远超过同期的股权融资规模。

在政策的引导下,上市公司更加注重投资者回报,分红回购逐渐成为主流,高股息策略更是强势风靡A股三年之久。

2021年A股分红1.8万亿,占净利润总额34%;2023年A股现金分红2.2万亿,占净利润总额40%,2024年分红占利润比例预计会进一步明显提升。

申万宏源统计的数据显示,截止10月31日,A 股已公告或实施的分红案件共4703次,分红总额超2万亿元。

当然,可能有读者会吹毛求疵说,分红的钱又没有流入A股

但分红毕竟也是实打实回报股东的举措,随着A股分红与回购的规模不断提高,叠加两项针对股市的货币政策工具,引导中长期资金入市,假以时日,A股定能迎来历史性转变。

事实上,随着IPO发行放缓、鼓励股东回购、分红,加大高频量化交易成本等举措下,A股的配置价值吸引力不断提升。

2

全球资金爆买中国股票1700亿

高盛近日发布报告显示,在截至10月30日的4周内,全球资金合计净流入股票市场636.28亿美元。

其中,美股获得372.28亿美元净流入,中国内地股市获得243.85亿美元(约合人民币1700亿元)净流入,日股和印度股市分别净流出60.63亿美元、2.84亿美元。

但要留意的一点是,高盛统计的是全球资金的动向,也即本地资金+外资。

在A股史诗级反弹的那一周,EPFR Global统计的截至10月10日的一周数据显示,中国股票基金单周流入创纪录,达到391亿美元。

从391亿美元到243.85亿元美元,意味着有147.15亿美元选择获利了结。

那外资怎么看待如今的中国股票?

高盛集团策略师称,新兴市场基金在过去一个月一直在增加对中国和北亚的敞口,一旦美国大选结束,笼罩在市场上的不确定性解除,这种敞口可能会迅速增加。

该策略师认为,中国股票将在美国总统大选后的2—3个月内上涨,同时警告称,如果前总统特朗普获胜,市场可能会出现“下意识反应”。

多家国际投行的数据都佐证一点:印度股市成为全球资金抛售的“重灾区”之一。

摩根大通的研报数据显示,今年10月,外国机构投资者(FII)从印度股市净流出达104亿美元,是自2020年3月最大的单月资金流出。

出来的资金将要去向何方,是接下来要关注的重点。

摩根大通在周一的报告中建议,当前考虑到美国大选等不确定性因素,报告建议投资者采取防御性策略,随后中国可能在12月中央经济工作会议上推出新的支持政策,可以增加Beta。

3

小结

在政策的持续发力下,A股若能迎来盈利底,这波牛市行情将会走得更有底气。

瑞银认为认为第三季度或为今明两年的盈利底部,A股市场盈利有望在明年上半年呈明显复苏态势,并逐季提升。

瑞银证券中国股票策略分析师孟磊表示,10月以来一线城市房地产成交量的增长开始向更多城市扩大。

最新的PMI也显示制造业行业供需提振。今早公布的10月财新服务业PMI录得52.0,大超市场预期,高于9月1.7个百分点,为近三个月高点,服务业景气度回升,显示内需有所改善。

叠加10月官方和财新制造业PMI均录得荣枯线以上,均明显强于季节性,反映制造业投资延续边际改善趋势。

从资金面角度看,ETF同样出现了历史性转变,被动基金持有A股市值超过主动型基金,这同样是历史首次!

这意味着ETF资金的定价权将会不断提升。

事实上,公募新发市场正迎来一场空前绝后的“指数狂潮”。

截至11月5日,全市场共有78只基金处于正在发行状态,被动指数基金有42只,其中有24只是与中证A500指数相关的产品。

作为近期风头正盛的中证A500指数,海量资金的涌入,将会如何影响A股?

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