AI独角兽暴涨25%，还能追吗？lg...

昨日，AI独角兽Astera Labs公布了三季报，业绩大超预期，盘后股价暴涨25%： $Astera Labs, Inc.(ALAB)$

与分析师预期相比，无论是营收还是利润，Astera Labs全部beat！

如此牛逼的股票到底是何来路？未来是否还有空间？

Astera Labs提供的核心产品之一是数据中心连接半导体，Astera Labs通过设计和提供这些关键的连接半导体提高数据中心内部不同软硬件之间的连接效率和速度，帮助云服务提供商和企业客户连接他们的服务器芯片、内存、存储和网络设备，使得数据中心能够更有效地支持AI计算和其他高性能计算需求，优化数据传输和处理速度，从而加快AI应用的运行和响应时间。

Astera Labs 公司目前三条产品线:

(1)     主营业务Aries PCle/CXLRetimers:优化数据传输的稳定性，提升 Al服务器传输高精度；

(2)Taurus 智能电缆模块:在 AECs(有源电缆)上为服务器提供更高更快的网络带宽；

(3)   Leo CXL 智能内存控制器:提供 CXL下的内存拓展与池化。

从业绩上看，Astera Labs三季度的营收为1.13亿美元，同比暴增206%：

Astera Labs毛利率非常高，三季度达到77.77%，略高于英伟达的75%：

如此高的盈利能力，足以证明Astera Labs在业内的地位！

从业绩指引来看，Astera Labs预计四季度营收在1.26-1.3亿之间，中位数增长153%，预计毛利率在75%。

由于公司收入规模较小，处于亏损状态，因此，我们采用市销率估值来衡量股价是否还有上行潜力。

按照公司指引看，2024年的收入大约在3.8亿，目前的市销率为29倍，和英伟达相同！

由此来看，Astera Labs未来的上升空间，落脚点在于2025年的增速如何？

从谷歌、Meta、微软等科技巨头的三季报来看，资本开支普遍超出预期，而且预计明年的金额将更大！

比如谷歌第三季度的资本支出为130亿美元（环比下降1%，同比增长62%），比市场共识高出3%，主要由通用服务器补货和强劲的AI服务器支出推动。公司预计2024年第四季度的资本支出将与第三季度相似，这意味着在2024年总体支出将达到约510亿美元，同比增长约60%。管理层预计，2025年的资本支出将大幅增长，主要由AI基础设施投资推动。

再如Meta管理层重申了明年在AI基础设施上增加显著资本支出，亚马逊表示2025年的资本支出或更高。

由此来看，AI需求仍然旺盛，Astera Labs有望继续受益！