基金早班车|今年以来公募基金高管变更人数已达248人lg...

　　一、交易提示

　　1.今年三季度北上资金整体呈净流出趋势，合计净流出195.87亿元。板块上来看，三季度有12个行业持股量环比上升，其中7个行业持股量环比增幅超过5％，通信、纺织服饰、汽车行业持股量增幅最高；社会服务、建筑材料、银行三个行业减持显著，持股量环比降幅均在10％以上。三大运营商均获北上资金大比例增持，其中中国联通获北上资金增持环比增幅达35.47％，中国移动、中国电信持股量更是翻倍增长，连续三个月均有加仓。

　　2. 前三季度全球主要股指跌幅均超过20％，俄罗斯RTS指数下跌33.84％，领跌全球主要股票市场。从大公司股价表现来看，Meta表现最差，前三季度累计跌幅接近六成；能源股成为“最大赢家”，埃克森美孚累计涨近五成，雪佛龙涨逾25％。

　　3. 今年前三季度全市场主动权益基金平均亏损15.85％。从单只基金来看，黄海管理的万家宏观择时多策略、万家新利、万家精选A三只基金表现最佳，今年以来分别取得68.46％、61.92％、53.77％的收益率；表现最差的主动权益基金则亏损超过46％。油气主题QDII表现亮眼，回报率普遍超过20％，一度“霸榜”基金业绩排行榜。

　　4. Wind数据统计显示，今年以来宣布分红或实施分红基金数量达到4525只，其中已实施分红基金共分红4132次，涉及2375只，分红总额从1985.65亿元降至1873.76亿元，降幅为5.63％。

　　5.机构分析，A股处于底部区域特征比较明显，投资性价比较高。展望四季度A股，公募观点：华夏基金周克平表示，新经济周期正在孕育，逐步增持未来经济结构变迁的主要方向。景顺长城股票投资部总经理余广表示，预计短期市场维持震荡，中期乐观看好两大配置方向。富国基金王乐乐指出，A股市场性价比高、边际改善因素增多。汇丰晋信基金陆彬认为，当前可能是权益资产价值重估的起点，仓位比结构更加重要，市场风险溢价有望迎来回归。在结构上，重点关注未来基本面持续变好，同时估值具备张力的行业。私募观点：重阳投资王庆认为，市场正在孕育新一轮结构性行情，当前的低迷可能是“黎明前的黑暗”，转机可能随时到来；中欧瑞博董事长兼职首席投资官吴伟志表示，A股目前处在历史上第六次的底部区域，很多医药公司估值从长期来看具有一定吸引力，更看好创新药、医疗器械和创新医疗服务领域。复胜资产董事长陆航称，四季度市场机遇与风险并存，适当拉长投资周期；聚鸣投资刘晓龙建议，关注电新制造业、军工的机会。

　　6.管华雨“自立门户”创办的合远私募规模跻身百亿级梯队。今年以来，除管华雨以外，周应波、董承非、崔莹等一批人气基金经理集体转战私募，并陆续发行新产品。业内人士称，“公奔私”现象被认为是市场底部一大重要信号。

　　7.在创立桥水基金47年后，瑞·达利欧交出投票权并辞去联合首席投资官的职务，退居二线。在交出公司管理权的同时，达利欧实现了另一大转变——他改变了对现金的看法。达利欧不再认为现金是垃圾。华尔街分析师亦表示，在这种环境下持有现金不是一个坏主意，如果资产价格继续下跌，持有现金能够帮助投资者以更便宜的价格购买这些资产。

　　8.中证协信息显示，截至三季度末，证券业登记的从业人员共有35.54万人，相比年初增长4.21％，有6家券商登记的从业者突破万人。从人员结构来看，证券经纪人数量在今年第三季度跌破5万人关口，截至三季度末只有4.8万人，相比年初减少12％。分析师和保代人数均出现增长，尤其是分析师群体共有3807人，相比年初增长高达11％。

　　二、基金重仓股动向

　　数据宝统计显示，9月份机构调研公司数量有1400多家，机器人概念龙头怡合达成为9月份调研机构数量最多的股票，合计有近900家机构调研该公司。高瓴资本出现在晶科能源、中复神鹰、迈瑞医疗、汇川技术、怡合达等5只个股调研机构名单中。高毅资产调研宁波银行、奥浦迈、博雅生物、新希望、振华新材、大叶股份等个股。景林资产则调研了东方日升、英杰电气、盛航股份、万润股份等个股。公募转私募的周应波调研了花园生物。

　　苹果公司公布2021财年供应商名单，首次增加闻泰科技、深圳市乾德电子等公司。供应链人士分析称，闻泰科技旗下安世半导体给苹果供应功率器件，此次苹果首次将闻泰科技列入供应商名单，意味着闻泰科技开始在苹果代工组装业务中发力。

　　比亚迪披露9月产销量成绩单，当月新能源汽车产销分别为20.49万辆和20.13万辆，同比分别增1.2倍、1.8倍。1-9月新能源汽车产销119.16万辆和118.01万辆，同比均增长约2.5倍。其中，9月海外销售新能源乘用车合计7736辆。另外，比亚迪9月新能源汽车动力电池及储能电池装机总量约为8.61GWh，前9个月累计57.49GWh。另外，值得关注的是，比亚迪宣布与全球汽车租赁公司SIXT签署合作协议，SIXT将在未来6年内向比亚迪采购至少10万台新能源车，今年第四季度开始交付，第一阶段合作市场包括德国、英国、法国、荷兰。比亚迪将助力SIXT实现在2030年前电动车队占比达到70％至90％的绿色目标。

　　B站诉争“哔哩哔哩”食品商标胜诉。北京高院作出终审裁定：“哔哩哔哩bilibili”商标为相关公众广为知晓，属于驰名商标，并撤销北京知识产权法院判决以及国家知识产权局的一审裁定。晋江健德食品有限公司公司抢注的“哔哩哔哩 ”商标为无效商标。

　　伊利集团旗下新西兰威士兰乳业与新西兰乳企Canary Foods进行股权交割，完成对Canary Foods100％股权的收购，进一步加码全球黄油市场。

　　海天味业食品添加剂“双标”风波在网络平台持续发酵。海天味业再次发文回应称，海天产品的内控标准要求，大多都高于甚至远高于国家标准，同一品质的产品，国内国际的内控标准都一致，并未“双标”。中国调味品协会也发声表示，要净化市场环境，引导调味品企业高质量发展，同时支持因舆情受到影响的调味品企业依法维权。

　　花旗集团9月27日减持小鹏汽车港股56.37万股，持股比例降至5％以下，此后如有减持则无需公告。此次并非投资机构今年首次公开减持股份。而且就在一周前，小鹏汽车刚获创始人何小鹏2.1亿元增持。有业内人士认为，随着传统车企发力，行业竞争日趋激烈，造车新势力目前正处于较为“痛苦”的挤泡沫阶段。

　　谷歌公司将支付8500万美元，以了结美国亚利桑那州消费者隐私诉讼。

　　三、基金预警

　　东方港湾董事长但斌发布声明，辟谣近来网络流传的会议记录，称已委托公司法务处理。但斌表示，旗下产品管理费极低，直营产品从不收管理费。他还就近两年产品表现不佳公开致歉，表示业绩没做好都怪自己。数据显示，今年以来东方港湾旗下产品出现较大的回撤，不少产品年内回撤15％-20％。10月5日，但斌微博发文称，“飞抵肯尼迪机场，2020年以来第一次出国。”随后，就有声音称但斌是“逃离中国”。10月6日晚间，但斌发微博辟谣称，“去看女儿，就这还有造谣的，也是服了……按计划，月底回！”

　　四、基金人事

　　盘点今年以来公募基金屡见高管变更，Wind显示，截至10月10日，变更人数总计已达248人，涉及108家基金公司。作为公司“掌舵人”，基金公司总经理和董事长两个核心职位的变动备受关注。具体来看，30家公募基金公司的59位董事长变更，24家基金管理人的46位总经理发生变动，此外，副总经理、督察长变动人数分别为96人和46人。

　　五、新发基金

　　“四冠王”赵诣加入新东家后的首只基金本周四发行，这是一只3年期偏股混合基金，可投港股，规模上限为100亿。他本人研究机械行业出身，以新能源投资闻名。赵诣风光时刻：2020年管理的农银汇理工业4.0、农银汇理新能源主题、农银汇理研究精选和农银汇理海棠三年定开4只基金全年收益分别达到166.56％、163.49％、154.88％、137.53％，包揽基金收益全市场前四强。