布局A股重量新宽基！中证A500ETF（159338）开启发行lg...

首批中证A500ETF飞驰而来！

近期，首批中证A500ETF动态持续刷屏，9月5日上报、9月6日获批、9月10日发行，“闪电”速度受到市场强烈关注。作为境内ETF的先行者之一，国泰基金拿到首批“入场券”。

国泰基金公告显示，旗下国泰中证A500ETF（159338）将于9月10日--9月24日进行发售。据悉，该基金紧密跟踪中证A500指数，标的指数聚焦于全市场各行业中市值最大的500只股票，并纳入ESG、互联互通筛选标准，兼具核心龙头与行业均衡两大特点，为投资者布局核心资产、龙头企业再添理想工具。

目前，在多位业内人士看来，中证A500ETF的发行，有望再度上演中证A50ETF的火热一幕，更多增量资金有望跑步进场。

布局“新”宽基，重磅产品开启发行

国泰基金发布公告，旗下国泰中证A500ETF（159338）将于9月10日起正式发行。作为首批中证A500ETF之一，国泰中证A500ETF在9月5日正式上报，9月6日即正式获批，“光速”奔向投资者。

国泰中证A500ETF发售公告显示，该基金自2024年9月10日至2024年9月24日进行发售。投资者可选择网上现金认购、网下现金认购2种方式。首次募集规模上限为20亿元人民币（不包括募集期利息和认购费用）。

据悉，国泰中证A500ETF跟踪中证A500指数，该指数将于2024年9月23日正式发布。作为含“新”量十足的宽基指数，中证A500指数在编制规则上独具创新视角。从各行业选取市值较大、流动性较好的500只证券作为指数样本，同时聚焦行业中性的权重配置思路，引入ESG可持续投资理念与互联互通筛选条件，旨在多维度刻画中国经济转型升级背景下核心资产的整体表现，也为境内外中长期资金配置A股提供了多元化选择。

国泰基金表示，成分股选择上，中证A500指数依市值、流动性、ESG、互联互通特征等选择，衡量A股大盘股表现；标普500指数根据市值、流动性、财务数据等选择衡量美国大盘股表现。可以看出，中证A500指数编制理念与国际接轨，有望成为A股“标普500”。

行业分布均衡上，中证A500指数按照自由流通市值选取500只证券作为指数样本，并保持样本一级行业市值分布与样本空间尽可能一致；标普500指数通过比较每个GICS行业在指数中的权重与其在标普全市场指数中的权重，在相关市值范围内进行行业平衡。同时，指数编制结合互联互通、ESG等筛选条件，更具备国际化视野，也便利境内外中长期资金配置A股资产。

近年来，我国经济高质量发展持续深入，新旧动能加速转换，产业结构进一步优化，推动新质生产力相关行业在资本市场中占比不断上升。但由于新兴产业缺乏大市值个股，其较难入选传统市值规模指数。在此背景下，中证A500指数应运而生。据悉，在筛选样本时，中证A500指数优先选取三级行业龙头企业，纳入更多工业、信息技术、通信服务、医药卫生等新兴行业龙头公司，有助于引导资金流入新质生产力相关领域，发挥资本市场资源配置和价值发现作用，助力资本市场服务实体经济。根据之前公布的指数样本，中证A500指数覆盖100%中证二级行业和98%中证三级行业，新兴行业权重占比约为50%，高于可比宽基指数。

国泰中证A500ETF拟任基金经理黄岳表示，从成分股权重来看，在沪深300指数的基础上在非银金融+银行+食品饮料上减少了一定权重，均匀分配到其余新兴行业。权重行业分布方面与A股整体更一致，代表性更强。中证A500指数的推出将为投资者提供更多样化的市场基准，能够进一步反映资本市场结构变化和产业转型升级。中证A500ETF（159338）有望成为投资者布局A股核心资产的投资利器，为投资者提供更多元化的工具选择。

月月可分红，打造又一优质ETF配置工具

今年以来，ETF分红成为一大新风潮，会分红的ETF产品逐渐步入投资者视野，受到投资者青睐，如国泰上证国有企业红利ETF自2024年5月15日上市至今，已实现连续四个月分红。这一次，国泰基金再次在中证A500ETF的合同中约定“可每月进行收益分配”。

具体来看，国泰中证A500ETF合同表示，基金管理人可每月对基金相对业绩比较基准的超额收益率以及基金的可供分配利润进行评价，收益评价日核定的基金净值增长率超过业绩比较基准同期增长率或者基金可供分配利润金额大于零时，基金管理人可进行收益分配；此外，还表示“在符合基金分红条件的前提下，本基金可每月进行收益分配”。

有业内人士表示，可分红产品是把上市公司给ETF的红利合理地分配于基民，让投资者切实感受分红的魅力，是顺应当前监管提升投资获得感的实践。从流动性的角度，投资者对于分红现金流的支配可以更加灵活。分红机制在海外基金产品中已比较常见，包括季度分红、月度分红等，因能同时满足投资者的资产配置需求和现金流需求，受到投资者认可。

作为境内ETF的先行者之一，国泰基金在ETF上的定位是做“ETF超市”。近年来，伴随着ETF不断扩容，国泰基金的ETF产品也不断完善，旗下产品覆盖A股、美股、港股、商品、债券、货币等各大类资产，同时围绕科技、消费、周期、金融、中特估等板块布局了大量行业主题ETF，能够满足投资者大类资产配置和行业轮动的多元化需求。

“我们尽量把货架布置得更丰富，产品本身的质量更好，为投资人无论是机构还是高净值客户，提供更多产品选择。”国泰基金表示。Wind数据显示，截至2024年6月30日，国泰基金旗下非货ETF总规模超1100亿元，排名行业第六（6/51）。其中，行业ETF总规模位居行业第一（1/45）。

市场估值有望迎来修复，配置中证A500ETF正当其时

在众多业内人士看来，伴随着中证A500指数的发布以及相关ETF产品的上市，将为A股市场带来新的活力，中证A500ETF将成为国内宽基ETF领域的又一重要产品，为投资者提供更丰富的投资选择，将更有利于引导资金流入新质生产力相关领域，助力资本市场服务实体经济，推动资本市场高质量发展。

国泰基金认为，A股市场经过两年震荡调整，估值已经处于历史较低位置，中证A500指数有着较大估值修复空间。在基本面持续修复与政策端的精准发力下，A股核心资产或是更具吸引力的投资方向之一，当前可能也是投资者配置中证A500指数的好时机。

立足当下，在政策发力与机构投资者占比提升的双重背景下，中证A500指数的投资价值进一步凸显。一方面，从7月份数据来看，经济呈稳中有进态势，但市场引导的需求收缩仍有发展趋势，未来仍需政策“组合拳”精准发力，特别是要发挥好政府投资带动的作用，同时配合好财政、货币等政策工具，以促进经济持续稳定增长。另一方面，美联储降息预期不断升温，国内政策发力下，国内基本面或见转机，叠加海外流动性改善，内外因素共振，有望支撑A股中枢抬升。

展望后市，成长跑赢价值的基本面条件或已具备。2022年以来，受美联储持续加息的影响，成长风格持续跑输价值，与此同时成长相对价值的业绩比较优势开始减弱。最新公布的2024年中报显示，成长相对价值风格的ROE开始重新走扩，业绩增速差也开始触底反弹。后市若后续风格由价值切换为成长，中证A500指数由于价值和成长较为均衡，有望表现占优。

风险提示：观点仅供参考，不构成投资建议或承诺。市场有风险，投资需谨慎。提及基金属于股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。如需购买相关基金产品，请您详阅基金法律文件，关注投资者适当性管理相关规定，提前做好风险测评，并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。基金有风险，投资需谨慎。