哑铃型组合策略依然有效，30年国债ETF(511090)上涨0.45%，最新规模超23亿元lg...

截至2024年8月5日 10:26，30年国债ETF(511090)上涨0.45%。最新价报116.97元，盘中成交额已达1.77亿元，换手率7.42%。

规模方面，30年国债ETF最新规模达23.73亿元，创近1年新高。

份额方面，30年国债ETF最新份额达2035.81万份，创近1月新高。

资金流入方面，30年国债ETF最新资金净流入8275.75万元。拉长时间看，近5个交易日内有3日资金净流入，合计“吸金”7365.83万元，日均净流入达1473.17万元。

数据显示，杠杆资金持续布局中。30年国债ETF连续5天获杠杆资金净买入，最高单日获得1311.11万元净买入，最新融资余额达1877.12万元。

华福证券指出，从长端利率来看，10年国债利率接近2.1%，30年国债利率也突破2.35%，市场投资者越来越担心央行对于长端债券的关注，30年国债在2.3-2.35%期间止盈的需求较强。从点位上看，长端利率有两种可能性：（1）央行继续关注长端利率，30年国债2.3%附近是一个可能的点位；（2）当前长端利率下行赔率较高，在汇率压力减轻后，如果央行对于长端利率点位的关注度下降，那么长端利率可能会继续较大幅度下行。目前看，第一种情况的概率较高一些，但毕竟长端利率赔率大，故利率在下行过程中如果并未触发央行关注，市场系统性止盈的力量不会太强。

从投资组合上，建议两个思路：1.首先选择哑铃型组合，短端用1-2Y信用，长端可以选择20年品种、30年国债期货等品种，或者长端活跃券；2.震荡行情中选择3-5Y信用或6Y左右等利率老券进行适度加杠杆的长期持有策略。

业内人士认为，30年国债ETF是较好的组合管理工具，不管用于平衡组合久期还是对冲权益仓位，其配置价值、交易价值都较为突出。首先，30年期国债ETF交易门槛低，个人投资者可以直接购买，最小交易单位为100份，约1万元。其次，交易效率高，买卖即时成交，并可实现T+0日内回转交易。最后，有多家做市商提供流动性，买卖即时成交，不缺对手盘，流动性较为充裕。

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