AI+卫星+5G-A催化，5G通信产业景气上行lg...

今日（2024年6月28日），受多方因素催化，低空经济、6G、商业航天、卫星互联网、消费电子等方向强势领涨，权重板块催化下，5G通信ETF（515050）盘中涨超3%，持仓股中，PCB龙头领益智造、景旺电子、信维通信、广和通、天孚通信、歌尔股份、烽火通信等纷纷走强。值得注意的是，该ETF6月以来表现强劲，近20个交易日涨幅超9%。

消息面上，6月27日，民航局相关发言人表示，要深化理解低空经济的科学内涵，大力促进低空经济安全高效和可持续发展。要抓紧推进无人驾驶试验区建设、适航审定能力建设、运营合格证审定、机场设施规划建设、低空飞行服务保障体系建设等五方面重点工作。

后续来看，随着AI的发展、卫星相关业务的普及和5G-A的推进，数字经济算力相关板块持续迎来增长机遇，作为算力基础设施底座的通信设备需求有望爆发，关注AI+卫星+5G-A对5G通信产业的助推作用：

AI：AI产业趋势表现强势，海内外AI进展不断，进一步强化算力需求，光模块、光器件等AI算力产业链各环节需求高景气。国外方面，英伟达、博通等大厂纷纷加码AI以太网方案，明年预计搭配800G方案推向市场，有望拉动推理测800G需求；国内方面，近期华为召开2024开发者大会，会上详细解读了华为云昇腾AI云服务的最新成果，据了解，华为云已经在贵安、乌兰察布和芜湖，构建了三大AI算力中心，并已全面适配行业主流的100多个大模型，以云服务的方式协助客户开发，训练，托管和应用模型。

中泰证券表示，国外AI算力看英伟达，国内看华为昇腾趋势不变，建议重点关注华为算力整机、PCB；以及上下游产业链光模块、交换机、代工等领域机会。

卫星互联：伴随着星地融合网络建设的推进，手机直连技术通过解决传统卫星移动终端通用性、便携性、易用性等痛点，有望曾为卫星互联网市场的新风口。以华为为代表的手机厂商终端已经开始量产支持卫星直连的双模终端，加速卫星通信的商用进程。

中金公司表示，参考5G时期资本开支，星地融合网络建设或将撬动千亿级设备需求，卫星制造、通信设备及终端环节有望分享星地通信体系重构红利。

5G-A：近日，天津移动携手中兴通讯在七里海国家湿地公园完成基于 4.9GHz 的 5G-A 空域通感一体化验证，为天津移动 5G-A 通感规模商用、当地低空经济体系建设夯实基础。

华龙证券指出，国内5G-A持续加速发展，相关基础设施建设持续跟进，各大运营商持续推进5G-A商用步伐，有望带动产业链相关公司业绩提升。同时，随着低空经济的不断发展，5G也成为助力其加速腾飞的技术之一，各大运营商也在加大5G在积极推动低空经济方面的应用。

相关ETF：

5G通信ETF(515050)，是全市场规模最大的5G通信ETF。该ETF光模块、光通信、AI算力、6G概念股权重占比超50%，并覆盖了服务器、PCB、消费电子、存储芯片、工业互联网等多个细分算力方向的龙头标的。截至2024年5月31日，其所跟踪指数的前十大权重股分别为立讯精密、中际旭创、工业富联、中兴通讯、新易盛、兆易创新、紫光股份、三安光电、沪电股份、歌尔股份，前十大权重股合计占比54.18%。。场外联接(A类：008086；C类：008087)。

信息技术ETF（562560）紧密跟踪中证全指信息技术指数，为投资者提供均衡布局信息技术行业的投资工具，行业分布方面，指数聚焦半导体、消费电子、软件开发、光学光电子、计算机设备等。

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