说明市场格局及营业收入增长等情况，美芯晟回科创板二轮问询lg...

2022年9月27日，美芯晟科技(北京)股份有限公司(下称“美芯晟”)回复科创板二轮问询。

图片来源：上交所官网

在二轮问询中，上交所主要关注美芯晟市场格局及营业收入增长、客户、员工持股计划等四方面的问题。

关于市场格局及营业收入增长，上交所要求美芯晟说明：(1)国内LED照明驱动芯片技术和市场成熟度、国产替代率较高背景下，相关芯片设计企业数量及规模分布情况，公司目前的市场占有率水平在行业内所处的位置，行业技术壁垒、公司产品竞争力和技术先进性的具体体现;(2)无线充电芯片企业与通信终端、消费类电子及汽车电子企业的合作模式，成为供应商的流程及验证周期，下游客户拓展的难度和壁垒;(3)品牌A采购公司无线充电芯片的具体用途，相关终端或产品的出货量，品牌A是否存在同类无线充电系列产品的其他供应商，公司是否存在被其他供应商替换的可能性，公司下游客户拓展情况，结合上述情况分析公司无线充电芯片的销售收入是否可持续，并视情况作出风险提示;(4)2021年通用驱动芯片和智能驱动芯片收入增长率存在较大差异的原因，结合发行人技术水平和智能驱动芯片的竞争格局等说明智能驱动芯片未来收入的增长空间;(5)2022年境内外LED照明驱动及无线充电芯片的市场环境变化情况，公司2022年上半年各类产品的销售单价和数量，相比2021年的变动情况及原因，与同行业可比公司变动趋势不一致原因及合理性;(6)公司在手订单及2022年全年收入预计具体情况及依据，相关订单采购数量及单价是否具有约束性，意向性订单和约束性订单的具体比例;(7)TX-PCBA产品的终端客户及基本情况，冠泰实业是否仅为发行人提供委托加工服务，公司未来对TX-PCBA产品的销售安排;(8)合同条款中异议期对收入确认时点的影响。

美芯晟回复称，发行人能够成为品牌A的无线充电芯片供应商并被其他供应商替换的可能性较低，原因如下：(1)发行人在数模混合技术与电源管理领域具有深厚的技术积累，推出的无线充电芯片产品的核心参数领先于国际竞争对手，在国产替代加速的背景下，能够满足品牌A快速提升终端产品无线充电功率的技术要求;(2)发行人在2018年推出业内首颗30W具有反向充电的无线充电芯片后，即获得了品牌A的关注与主动接触。在随后的时间里与品牌A进行持续技术验证升级，将无线充电功率快速迭代至50W、60W直到100W，并成功通过了品牌A的供应商资质认证，双方已经建立起了稳定的合作关系，品牌A对发行人该产品的需求稳定且持续;(3)无线充电芯片企业下游客户拓展本身存在较高的难度和壁垒，具体参见本题“二、发行人说明”之“(二)无线充电芯片企业与通信终端、消费类电子及汽车电子企业的合作模式，成为供应商的流程及验证周期，下游客户拓展的难度和壁垒”。

而品牌A作为全球领先的科技企业，技术指标要求更为严格，供应商导入周期较长，其快速的技术更新迭代使得后来者在参与导入的过程中，相关技术就已经落后于以发行人为代表的供应商。除非新进入企业在无线充电芯片技术上具有较大领先优势，并能够在供应商导入的过程中仍然保证核心技术的快速迭代，否则下游客户拓展的难度和壁垒极高。

综上所述，结合无线充电芯片企业下游客户拓展存在较高的难度和壁垒以及品牌A对于公司无线充电芯片技术的高度认可以及目前良好的合作关系，发行人被其他供应商替换的可能性较低。

2021年，发行人无线充电芯片成功导入了品牌A、欣旺达、龙旗、华勤等终端客户，实现了大批量出货，极大提高了市场知名度。2022年以来，发行人相关产品进一步导入了荣耀、鼎桥、传音等终端客户，并逐步开始放量。此外，发行人该产品目前正在与京东方、上海铂星等终端客户进行技术沟通、产品验证，有望陆续建立供货关系。

发行人无线充电芯片性能高、技术领先，且具有稳定供应保障，具备较强的市场竞争力。经过长期积累和产品导入，发行人成功将自研无线充电芯片应用至品牌A主打的通信终端及消费电子产品当中，与品牌A建立了稳定的合作关系，为发行人该产品持续出货奠定了坚实基础。发行人以品牌A为业务突破点，进一步延伸拓展，报告期内相继开拓了欣旺达、龙旗、华勤、荣耀、鼎桥、传音等知名终端客户，有效提升了销售规模及市场影响力。目前，发行人持续进行客户开拓，正在与京东方、上海铂星等下游客户进行技术沟通、产品验证，逐步形成了全面丰富的客户群体。综上所述，发行人无线充电芯片具备产品竞争力与客户基础，尽管可能受市场波动影响，但销售收入具备可持续性。

2022年以来，消费电子产品市场出现一定波动，出货量有所下降，尽管在二季度触底并开始逐渐复苏，但未来市场仍存在一定的不确定性，发行人亦对市场变化可能引发的无线充电芯片销售不利变化在招股说明书中进行了相关风险提示，具体参见本回复之“1、关于市场格局及营业收入增长”之“一、发行人披露”之“(三)结合2022年芯片行业市场环境变化以及公司实际销售情况据实对各类产品的单价、销量、毛利率、以及公司整体业绩的不利影响进行重大事项提示或风险提示”。

2021年发行人通用驱动芯片和智能驱动芯片收入增长率差异较大与新旧产品转换、供应链调整等因素相关，符合公司实际经营情况。

智能驱动芯片领域属于较为新兴的领域，市场前景广阔，主要厂商处于产品积极布局阶段，市场格局尚未完全确立。公司凭借自主研发的PWM转模拟调光技术等核心技术，芯片产品的部分性能指标处于行业领先地位。随着LED智能照明行业的不断发展，公司的智能驱动芯片产品将拥有较大的收入增长空间。

除晶丰明源外，发行人营业收入变动趋势与其他可比公司一致，但增幅有所差异，主要受产品结构、下游应用领域及市场需求等因素的影响，具有合理性。