AI大变局下的确定性机会，国产算力发展提速lg...

随着数字化转型加速推进，算力作为信息处理输出的核心能力，已经成为驱动和支撑数字经济高速发展的关键因素，对于推动科技进步起着举足轻重的作用。

其中AI算力作为支撑人工智能（AI）任务的基础力量，其对数据处理、模型训练和推断等复杂操作需求较高，成为当前科技领域焦点方向之一。

今年以来，全球范围内的AI应用、算力和模型都呈现出快速发展的态势。从OpenAI的Sora、Anthropic的Claude，到马斯克开源的Grok-1，这些前沿技术不断刷新着AI领域的新高度。

与此同时，英伟达发布的最新芯片Blackwell更是被誉为“全球最强大的芯片”。作为算力的核心，随着Blackwell芯片的广泛应用，国产AI算力产业链业务有望迎来新的增长点。

国内方面，AI模型和应用也在不断创新和突破。从Kimi上下文长度的提升，到阶跃星辰发布的万亿参数大模型预览版，国产AI大模型在逐步迭代和进化的同时，也对算力提出了更高的要求。

截至2023年底，全国算力总规模达到230EFLOPS，同比增长27.8%。随着人工智能的快速发展，中商产业研究院分析师预测，2024年我国算力总规模将增长至265EFLOPS。《算力基础设施高质量发展行动计划》提出，到2025年，算力规模超过300EFlops。随着AI应用的不断普及和深入，国内对于AI算力的需求也在持续增长。

海量需求之下，或可关注算力及应用投资价值。云计算ETF（159890）跟踪中证云计算与大数据主题指数（简称云计算；代码930851.CSI），该指数主要覆盖50只业务涉及提供云计算服务、大数据服务以及上述服务相关硬件设备的上市公司，比如科大讯飞、中际旭创、新易盛、金山办公、紫光股份、中科曙光、浪潮信息、恒生电子等股。其中，算力约占比50%，应用约占比50%，集合AI产业链算力与应用龙头。

从历史业绩表现来看，截至今年5 月底，云计算指数基日以来收益率达224%，区间年化收益10.67%，不仅跑赢了沪深300、中证500等市场宽基指数，同时也跑赢了CS计算机、中证数据等主题指数，高弹性、高波动特征较为突出。