TMT投资信息晨报lg...

一、上日行情回顾：

（1）A股延续调整走势，投资者观望情绪浓厚： 周三Ａ股冲高回落，上证指数收跌0.83%，深成指跌0.8%，创业板指跌0.54%。两市成交额6886亿元，较上个交易日缩量571亿,小微盘股走势较弱，反应市场对政策的预期以及风险偏好的下行。但半导体板块走势强劲，国证芯片全天高位震荡，尾盘受到大盘影响有所回落，但仍收涨0.55%。，其中显示器（-2.11%）、半导体分销（-2.14%）、专用半导体设备（-1.94%）三个方向贡献了最大的下行力量，半导体设备与半导体材料两个方向表现延续强势。传媒板块则继续调整，下跌2.03%，市场对影视院线的暑期档预期依然不足，导致板块延续前期跌势继续下行，前期相对较强的出版也出现了2.93%的跌幅。

（2）美国就业市场数据助长降息预期，美股连续两日惊险收涨。美国4月JOLTS职位空缺805.9万人，低于市场预期，创2021年2月以来的最低水平。就业市场的数据令市场对美联储今年降息的预期继续升温。数据公布后，投资者加码押注今年11月降息，但投资者仍然担忧美国经济会不会陷入滞胀，大盘仍承压，标普和纳指盘中几度转跌，连续第二日惊险收涨，科技巨头七姐妹盘中曾齐跌，后大多转涨，苹果保住一周多来涨势，英伟达收创历史新高。

二、重要科技资讯：

（1）四部门组织开展智能网联汽车准入试点，推进智能驾驶加速落地应用。

根据《关于开展智能网联汽车准入和上路通行试点工作的通知》，工业和信息化部、公安部、住房城乡建设部、交通运输部等四部门组织对首次集中申报的方案进行了初审和择优评审，研究确定了9个进入试点的联合体。

（2）国家新闻出版署发布2024年第三批进口游戏版号。

国家新闻出版署发布2024年第三批进口游戏版号，合计15款产品获批，年内累计发放61款。新版号中，手游11款，PC端1款，游戏机游戏3款。

三、宏观与重要数据：

（1）5月财新中国服务业PMI升至54，创2023年8月以来新高。

受供需扩张提速、尤其是需求强劲的拉动，5月服务业景气度加快恢复。6月5日公布的5月财新中国通用服务业经营活动指数（服务业PMI）录得54，较4月上升1.5个百分点，创2023年8月以来新高，连续17个月位于荣枯线上方。

（2）美国4月JOLTS职位空缺意外创三年多新低。

美国4月JOLTS职位空缺805.9万人，创2021年2月以来的最低水平，大幅不及预期。自主离职人数4月有所反弹，但近几个月来的整体趋势是下降的。招聘数仍接近2018年1月以来的最低水平。掉期合约显示，交易员预计美联储将在2024年以更快的速度降息，美债收益率短线跳水。

（3）欧元区4月PPI同比下降5.7% 连续第十二个月下滑。

受能源价格下滑的影响，欧元区4月PPI继续下行，但降幅有所放缓。欧盟统计局公布4月生产者价格指数（PPI）报告，欧元区4月PPI同比下降5.7%，降幅大于预期的5.3%，但降幅较前值-7.8%有所放缓，连续第十二个月下滑。

四、好研报一起读：

民生证券：试点联合体出炉，智能网联再加速。

工业和信息化部、公安部、住房城乡建设部、交通运输部（四部门）近日联合开展智能网联汽车准入和上路通行试点，首批9个试点联合体已确定，包括多家知名汽车制造商如长安汽车、比亚迪、广汽乘用车等。试点分为申报、产品准入、上路通行等阶段，旨在推动行业规模化发展和智能网联新质生产力的形成。

试点将引导企业加强技术创新和产业生态建设，加速法律法规、管理政策和标准体系的完善，同时探索安全管理工作机制。通过试点，智能网联汽车有望加快量产应用，促进汽车产业与新能源、人工智能等领域的融合。政策支持、技术进步和市场需求的提升共同推动智能驾驶市场进入快速发展期。

五、接下来关注什么：

（1）苹果全球开发者大会WWDC将由6月10日美东时间下午1点（北京时间11日凌晨1点）的主旨演讲拉开序幕。外界普遍将其定义为苹果把AI功能全面整合进各大硬件操作系统的关键时刻。

（2）周三晚披露的美国5月ADP就业人数变动

（3）周四欧元区央行将公布利率决议，是否降息成为市场关注的焦点。

（4）周五将披露中国进出口数据。

六、投资观点：

有机构指出，ISM的美国制造业PMI指数下降至48.7，处于三个月以来的低位，表明美国制造业正加速萎缩，尤其是新订单指数创一年来新低以及两年来最大环比降幅，体现了需求走软。无疑打击了市场对当前美国经济状况的乐观情绪。这也是继最近几天美国数据连续走弱之后的又一数据。而且，美国股票市场最近几个月，在降息预期走弱之下依然坚挺，反应市场关注点在宏观经济韧性和对企业盈利的信心，现在，虽然暂时无法按照单月数据对美国经济进入衰退进行定论，但如果企业盈利能力边际走弱，感觉美国市场还是有压力的。

现在一切都与就业有关，市场关注点在周二的美国4月JOLTS职位空缺数据，以及周三美国5月ADP就业人数变动数据，如果企业能留住工人，美国经济就能砥砺前行，但如果失业率飙升，美国消费者就会迅速缩减，经济就会像其他经济衰退一样非线性放缓。

在这种情况下，美国经济可能会出现两种情况：一种是硬着陆，即经济突然严重下滑；另一种是软着陆，即经济保持稳定。在当前的经济环境下，软着陆的可能性会变得越发困难。

七、行业相关产品：

传媒ETF（159805）

大数据ETF（159739）

半导体ETF（159813）

基金有风险，投资需谨慎。

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