一、短期利空因素:美联储官员集体放鹰
1. 美联储副主席Jefferson的警示
美联储副主席Jefferson强调,不能过于依赖4月CPI单一数据,他对通胀降至美联储2%的目标仍持谨慎态度,主张继续保持谨慎的政策立场。Jefferson的言论表明,美联储对当前经济形势依然持警惕态度,这对短期内黄金价格构成了一定压力。
2. 美联储理事副主席Barr的观点
Barr表示,今年第一季度的通胀数据令人失望,并未给他带来足够的信心。因此,他认为今年降息的可能性较低,甚至可能暂停。这一表态进一步增强了市场的不确定性,对黄金短期走势形成压制。
3. 大鸽派梅斯特的改变
梅斯特一改此前观点,认为今年降息三次已不再适宜,这表明美联储内部的分歧加剧,对黄金短期价格形成一定压力。投资者需密切关注美联储官员的言论,以判断政策走向对黄金的影响。
4. 美联储最鹰派官员鲍曼的强硬立场
鲍曼在上周的讲话中没有提及4月CPI降温,重申了他的鹰派立场。鲍曼表示,如果通胀降温的进展停滞或反转,他愿意支持美联储FOMC在需要时加息。这一表态显示出鲍曼对当前通胀形势的高度警惕,增加了市场的不确定性,对黄金短期走势形成压力。
二、中长期利多因素:通胀与劳动力市场不及预期
1. 劳动力市场疲软
数据显示,美国劳动力市场有所走疲,连续两周初请失业金人数超预期增长。4月非农就业数据和失业率以及3月JOLTs职位空缺也显示出劳动力市场的放缓。这些数据表明,美国经济复苏面临挑战,对黄金中长期走势形成支撑。
2. 通胀数据表现
美国4月CPI数据继续维持下行趋势。根据菲利普曲线模型,失业率与通胀通常呈现反向关系。目前由于美国就业增长率放缓,可能使通胀进一步下行。这一趋势有利于中长期黄金价格的上涨。
3. 名目利率与预期通胀的变化
目前名目利率下降,加上预期通胀上行,隐含实际利率下降。这种情况有利于中长期黄金价格持续看涨。投资者应关注名目利率和预期通胀的变化,以判断黄金的中长期走势。
三、本周行情分析
一、基本面分析
1. 实际利率的影响
实际利率是影响黄金最重要的因素。当实际利率降低时(通常是在出现大通胀或大宽松时),金价容易强势上涨。目前实际利率呈现下行趋势,加上美国劳动力市场趋缓,黄金中期基本面依然看涨。
2. 美元汇率的波动
由于黄金以美元计价,美元的涨跌也将影响黄金走势。目前由于美国劳动力市场放缓,美元可能转为震荡格局,这对黄金价格构成利好。投资者需密切关注美元汇率的变化,以判断黄金的短期走势。
二、技术面分析
1. 五浪上升格局的完成
昨日黄金价格向上插针至2450美元,此处为斐波那契1.13假突破位,隐含后市回调的概率较高。这一技术形态表明,黄金短期内可能会出现一定程度的调整。
2. 关键支撑位:2407、2380与2340美元
短线上,黄金可能回调至2407美元与2380美元。由于黄金中长期仍为强势,因此回调至2340美元(斐波那契0.618回调位)的概率较小。投资者可以在这些关键位置进行关注,以判断黄金的支撑位和阻力位。
四、整体投资建议
综合短期基本面因素(美联储官员进行降息预期管理)及技术面(走向A浪回调),建议投资者以偏空布局为主要思路。虽然短期内可能会出现回调,但中长期来看,黄金价格仍然具备上行潜力。投资者应保持警惕,密切关注市场变化,以便及时调整投资策略。
结论
总的来看,黄金短期内可能会出现回调,但中长期来看,上行格局仍然存在。美联储官员的言论和劳动力市场数据将继续影响黄金的走势。投资者需要密切关注这些因素,以便做出更加精准的投资决策。黄金市场的波动性较大,建议投资者在操作时保持谨慎,合理配置资产,以实现稳健收益。
风险提示:以上言论代表分析师看法,不代表 #宝星环球投资 立场,意见仅供参考。投资者在进行黄金交易时,应充分了解市场风险,谨慎决策,以免造成不必要的损失。