中金岭南获国信证券增持评级，金属价格上涨将增厚矿山版块利润lg...

摘要：5月12日，中金岭南获国信证券增持评级，近一个月中金岭南获得3份研报关注。研报预计2023年公司实现营收656亿元（+18.5%），归母净利润6.9亿元（-43.3%），扣非归母净利润6.43亿元（-45%），经营性净现金流15.7亿元（+45.3%）。研报认为，主因铅锌价格下跌及铅锌精矿产量下降，2023年国内锌现货年均价21635元/吨，同比降幅达14.2%；2023年公司境内铅锌精矿产量17.04万吨，同比下降6.2%。国外铜矿项目将成为重要的盈利增长点。展望2024年，多年罕见的铜精矿低加工费、锌精矿低加工费将给冶炼业务带来一定压力，但是受益于铜、锌、铅价格上涨，公司精矿产品盈利增加。更远期看，迈蒙矿投产后年产铜3万吨、锌3万吨，将成为公司重要盈利增长点。风险提示：铜、锌价格或铜精矿加工费下跌风险，矿山投产进度不及预期风险。