酒鬼酒获国信证券买入评级，一季度收入下滑49%，主动降速解决历史包袱lg...

摘要：5月10日，酒鬼酒获国信证券买入评级，近一个月酒鬼酒获得6份研报关注。研报预计2024-2026年公司实现营业收入为24.1/26.5/30.4亿元，同比-15.0%/+10.0%/+15.0%；实现归母净利润为4.2/4.8/5.7亿元，同比-24.3%/+16.3%/19.1%。国信证券认为2023年，公司启动以渠道费用改革为核心的营销模式转型工作，但仍需时间验证。在经历一季度收入大幅下滑后，公司有可能在2024Q1开始看到经营风险的持续出清。尽管短期内公司业绩会面临压力，但基本面仍有部分亮点，如渠道库存持续去化，渠道转型和品牌教育的加速推进，以及区域精耕不断进展等。风险提示：需求复苏不及预期；竞争加剧；政策风险等。