聚焦上证龙头，力争超额收益，上证50ETF增强(563093)正式发售lg...

据公告，2024年5月9日，上证50ETF增强（563093）正式开始发售。该产品的标的指数为上证50指数，指数由沪市A股中规模大、流动性好的最具代表性的50只股票组成，反映上海证券市场最具影响力的一批龙头公司的股票价格表现。

此指数增强产品拟任基金经理为张胜记先生，投资策略与主动股票型基金采用的策略一致，主要秉承价值投资理念，自下而上深入研究指数成份公司的基本面状况，预测企业价值变化的长期趋势；进一步对比市场价格与企业价值变化趋势的差异做出投资决策，获取超额收益。接下来本文从指数概况、投资策略、以及基金经理代表作品对该产品进行详细介绍。

指数概况：汇聚龙头行业多元

指数大盘风格突出，截至2024年5月8日，指数成份股平均市值4223亿，前十大权重股包含消费龙头贵州茅台、保险龙头中国平安、银行龙头招商银行等。另外指数市场代表性强，成份股数量占A股比例不到1%，但市值占比达23.96%，净利润占比达32.63%，大市值及龙头属性显著。

数据来源：WIND，数据截至2024/4/22

同时指数成份股行业分布均衡多元，从申万一级行业分布看，上证50指数覆盖的前三大行业分别为食品饮料、银行、非银金融；同时广泛覆盖电力设备、医药生物、有色金属等多个行业。

行业权重分布

数据来源：WIND，数据截至2024/4/22

基本面指数增强的投资策略

此产品拟任基金经理张胜记先生，现任易方达基金基本面指数增强部总经理，易方达上证50增强、易方达沪深300精选增强、易方达金融行业基金的基金经理，具有19年投研经验，其中14年投资经验，经验丰富。张胜记先生投资策略主要秉承价值投资理念，认为业绩持续增长是股价长期上涨的根本来源，只有具备核心竞争优势的企业才能实现业绩的持续增长，根据以下逻辑对指数成份股进行超配或者低配：

• 超配具备长期竞争优势和持续业绩增长能力的成份股；

• 低配行业竞争优势弱、业绩波动大、盈利水平低下的成份股；

• 选择在财务上能实现业绩的持续增长、在业务上已成为行业内最具核心竞争力、估值水平合理的非成份股；

• 资产配置上充分投资，交易上注重长期配置、低换手率。

企业核心竞争优势

近期公布的经济数据整体好于预期，同时，在大规模设备更新和消费品以旧换新等一系列措施陆续出台后，有望带动内需回升，叠加外需向好，通胀预期有望回暖，带动企业利润增速反弹，从分子端对权益市场提供一定支撑。核心资产盈利质量高，且估值处于底部区间，中期维度具有一定性价比。聚焦龙头的上证50ETF增强（563093）正在公开发售中。

风险提示：基金有风险，投资须谨慎，详阅基金法律文件。本基金首次募集规模上限80亿元，当认购申请金额超过80亿元，基金管理人将采取末日比例确认的方式进行规模控制，详阅基金发售公告。请投资者关注本基金与指数化投资相关的特定风险、采用主动增强策略进行投资管理可能引致的特定风险、ETF运作的风险、投资特定品种、参与转融通证券出借业务的风险等特有风险，在全面了解基金风险收益特征、运作特点及销售机构适当性匹配意见的基础上,审慎作出投资决策。

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