双环传动获东吴证券买入评级，2024Q1业绩符合预期，公司长期成长空间广阔lg...

摘要：5月8日，双环传动获东吴证券买入评级，近一个月双环传动获得13份研报关注。研报预计双环传动2024-2026年归母净利润为10.03亿元、12.53亿元、15.28亿元。研报认为，双环传动作为电驱齿轮龙头，在技术研发、设备产能和客户资源上均有着明显的竞争优势，后续将持续受益于行业电动化率的提升。减速器是工业机器人的核心部件，双环深耕工业机器人精密减速器多年，已逐步实现6-1000KG工业机器人所需精密减速器的全覆盖，并已配套国内一线机器人客户，后续减速业务收入将持续增长。公司成立环驱科技布局民生齿轮，并收购三多乐，助力民生齿轮业务发展，三多乐主要产品包括精密齿轮、塑胶齿轮减速器、汽车零配件和机能组装品，并覆盖下游广泛优质客户。风险提示：新能源乘用车销量不及预期；原材料价格波动影响；新业务开拓不及预期；并购整合不及预期。