Lyft, Inc.2024年第一季度收益电话会高管解读财报lg...

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大卫·里舍尔

大家下午好，感谢加入我们今天的电话会议。我们的 2024 年开局良好，第一季度业绩非常强劲。总预订量同比增长超过 20%，我们又实现了一个季度的正自由现金流。我们有望以比最初共享的更高水平的自由现金流实现全年目标。我们执行得很好，并且我们正在证明对客户的痴迷可以推动利润增长。

自从一年前担任首席执行官以来，我对我们所取得的成就感到非常惊讶和自豪。在这些电话会议上，我们谈论了很多 Lyft 绩效指标方面的进展。但今天，我想谈谈客户体验方面的进展，以及这如何影响他们选择 Lyft。

让我们从驱动程序开始。我们正在改进为驾驶员提供他​​们想要的东西的方式；良好的收入机会，以及更高的透明度和对时间的更多控制。结果是司机的收入增加了。第一季度，美国司机的平均收入为 31.10 美元，其中包括每小时工作时间的小费和奖金。考虑到司机的估计费用（如维护费、汽油费和车辆折旧费）后，每个工作小时约为 24.25 美元。

正如我们在几个月前发布的有关该主题的白皮书中讨论的那样，从总收入和净收入来看，司机收入中位数均高于 2023 年下半年。原因之一是 Lyft 司机在选择乘车服务时拥有比以往更多的信息。与一年前相比，这使得取消乘车的情况显着减少了近 50%，并且增加了他们赚钱的时间。

驾驶员还可以更轻松地提前计划预定行程。他们可以使用我们专有的停留区域过滤器来平衡其他义务，他们可以利用优先模式在非高峰时段保持忙碌，司机现在可以使用更简化的流程来上诉被停用，这解决了长期存在的痛点让他们更快地提出上诉结果。

我们的目标是引领行业，让共享出行变得更加美好，从而提高驾驶员的偏好。例如，由于我们发布了新的收入承诺，Lyft 司机现在知道，在扣除外部费用后，他们每周至少可以获得乘客车费的 70%。这是重点。自 2 月份推出以来，司机对薪酬公平性的看法显着改善，75% 的司机告诉我们，他们对自己的收入有了更好的了解。数据显示，我们的承诺正在帮助我们吸引和留住司机并增加司机的工作时间。

此外，继第一季度在全国范围内推出 Women+ Connect 后，女性和非二元驱动程序的激活量同比增长了近 24%。这仍然是 Lyft 评价最高的功能之一，大多数使用该功能的司机都会告诉我们，他们在驾驶时感觉更安全，这是非常重要的，也是我们的关键目标之一。由于采取了所有这些举措，Lyft 在第一季度使用我们平台的司机数量比过去四年多，而且司机工作时间也恢复到了 2019 年的水平。此外，我可以告诉你，在过去的几周里，司机的工作时间达到了历史新高。这是我们客户对司机痴迷的结果。

现在，我们来谈谈骑手。在过去的几个季度中，我们专注于为他们提供更可靠的乘车体验以及更多更好的产品可供选择。例如，第一季度的取货时间是四年来最快的。顺便说一句，如果您对更多示例感兴趣，请在问答环节询问我。

与此同时，由于大量的幕后工作，乘客现在体验到的他们真正不关心的东西（黄金时段）要少得多，很多人称之为“峰时定价”。这意味着乘客的价格变得更加稳定和可预测，从而导致更多的重复使用。

加拿大就是一个很好的例子，您可以看到我们对骑手和司机的痴迷真正运作良好并融合在一起。在过去的一年里，我们将对客户至上的关注带入了这个市场，并且已经取得了回报。就背景而言，Lyft 在加拿大最大的 5 个城市以及大约 13 个较小的城市开展业务。随着我们开始将客户至上的理念应用到这些市场，我们在第一季度的乘车次数、新乘客激活量和司机工作时间同比增加了一倍多。这些结果告诉我们一些重要的事情。第一，司机和乘客渴望在我们以客户为中心的方式中做出选择。第二，从长远来看，我们在美国以外的地区也有机会。

最后，我想向您介绍 Lyft Media 的最新情况，当品牌寻求与客户建立联系的新方式时，它为品牌提供了独特的价值主张。 Lyft Media 的季度业绩表现出色，收入同比增长约 250%，我们非常喜欢我们所看到的这种组合，我们大约一半的业务来自 NBC Universal 等回头客。我们还增加了一些新客户，包括 Zillow 和 Mastercard。原因如下。 Lyft 是美国最大的交通网络之一。我们每年支持超过 7 亿次乘车，每天有数百万人依赖我们的平台。

我们有一群忠实的受众，他们在骑行时会大量使用我们的应用程序，我们可以利用我们的第一方数据来了解人们何时何地移动。所以，结果如下。根据我们的第三方品牌评估公司的数据，Lyft Media 广告活动的影响力、品牌认知度和购买意向是正常水平的 7 倍。

我们本季度推出的视频广告的点击率也是广告行业典型点击率的 10 倍以上。在第一季度，我们增加了新的合作伙伴，包括尼尔森和甲骨文广告公司，他们的广告衡量和数据丰富解决方案用于定位，帮助我们为客户提供更多价值。当谈到建立成功的媒体运营时，最重要的是规模、目标和衡量。当我们审视我们构建的工具和我们正在交付的结果时，很明显，Lyft Media 有很大的发展空间，可以利用我们对客户的痴迷，在有利的经济条件下实现增长。

现在，在我把电话转给艾琳之前，我想分享一个总结性的观察。我收到了很多关于我们如何能够在如此短的时间内取得如此多的成就的问题。事实证明，我们对客户至上的文化和对拼车的关注是巨大的资产。这使我们能够在发挥有意义的杠杆作用时保持敏捷。我们每天醒来都准备好在执行和创新方面超越我们行业的其他人。随着司机越来越多，越来越多的司机和骑手爱我们和我们所做的事情，他们越多地利用我们来赚钱和出行，我们就做得越好。同样，对客户的痴迷推动了利润增长。

还有，我们将于 6 月 6 日在曼哈顿举办首届投资者日活动，我期待与您面对面或在线见面。您不仅可以了解我们下一阶段的客户评估盈利增长计划，还可以见到我们出色的团队，正是他们让这一切得以实现，我真的很期待。那么，接下来我们交给艾琳。

艾琳·布鲁尔

好的，大卫，大家下午好。我首先要提醒大家的是，除非另有说明，否则所有损益表指标均非公认会计准则，并且不包括我们收益材料中详细说明的选定项目。

在深入了解第一季度的业绩之前，我想花点时间回顾一下 Lyft 在过去四个季度中取得的进展。我们已经为盈利增长奠定了坚实的基础。我们的成本结构处于正确的位置。我们已经实现了四个季度的正调整 EBITDA，总计近 2.6 亿美元。

我们更好地使我们的财务披露与我们的战略重点保持一致，并且我们已经开始产生正的自由现金流。所有这些进展和势头都与我们为 2024 年全年提供的方向性指导相一致，包括全年自由现金流转换前景的改善，并为下个月的投资者日奠定了基础。

第一季度又是一个稳健的季度，符合我们的预期。我们执行得很好，更多的司机和乘客选择了 Lyft。结果是更多的游乐设施和更好的服务水平。特别是，司机工作时间同比增加了 40% 以上，而乘车频率（指每个活跃乘客的平均乘车次数）达到了四年来的最高水平。我们还看到，从第四季度到第一季度，驾驶员工作时间、乘车意图和频率持续保持连续增长势头，这表明我们继续逐季度提高执行力。

现在，让我们来看看本季度的业绩。我们支持了 1.88 亿次乘车和 2190 万活跃乘客。总乘车次数同比增长 23%，反映出各个用例的强劲需求。清晨通勤和周末晚上出行的增长尤其强劲，这是我们在 2023 年下半年看到的趋势的延续。

活跃骑手同比增长 12%，反映出骑手保留率的提高以及新骑手的增加。总预订额约为 37 亿美元，同比增长 21%。这反映了强劲的增长，但部分被总价格同比下降所抵消，反映出鉴于我们市场健康状况的显着改善，黄金时段的水平较低。

收入增长至 13 亿美元，同比增长 28%，反映了同样的动态。收入占总预订量的百分比同比和环比均有所增长，反映出每次出行的激励措施有所下降。

所以，让我在这里提供一些额外的颜色。 David 谈到了 Lyft 如何在司机的透明度和选择方面领先我们的行业，以及这如何转化为司机对 Lyft 的更大偏好。我们看到，选择我们平台的司机数量以及他们使用我们应用程序的时间不断增加。

第一季度，美国司机的时薪中位数（包括小费和奖金）在毛额和净额上均连续增长。我们已经谈论了很多关于我们对卓越运营的关注。另一个很好的例子是我们如何帮助司机预测乘客需求，以便他们能够在正确的时间出现在正确的地点，从而优化他们的收入。

在我们的业务中，提高驾驶员偏好和提高驾驶员对乘客需求的了解相结合是非常有价值的。这意味着即使司机的收入更高，我们也可以更有针对性、更高效地使用激励资金。其结果是利润健康增长，同时以高度关注客户体验的方式开展竞争。

现在，让我们来看看第一季度的支出。收入成本为 7.47 亿美元，同比增长近 40%，原因是乘车量增加以及每次乘车保险成本上升（这反映了去年第三方保险续保的情况）。

运营费用为 5 亿美元，同比增长约 8%。运营费用占总预订量的百分比约为 14%，与 2023 年第一季度相比提高了近两个百分点，这得益于我们的固定成本结构较去年较低。

调整后 EBITDA 为 5,900 万美元，占预订总额的百分比为 1.6%。与去年第一季度相比，我们调整后的 EBITDA 利润率增加了一倍多，因为我们受益于市场效率和运营费用杠杆。截至 2024 年第一季度，我们拥有稳健的现金状况，拥有约 17 亿美元的不受限制的现金、现金等价物和短期投资。

第一季度，我们产生了 1.27 亿美元的正自由现金流，并且我们继续采取审慎的方法来管理我们的资产负债表。在第一季度，我们利用有利的可转换债券市场条件筹集了约 4.6 亿美元的新可转换票据，这些票据将于 2029 年到期。我们用其中大部分收益来偿还 2025 年到期的部分债券。

谈到第二季度，我们有了一个良好的开端。我们继续看到司机和乘客对拼车的强劲需求。随着天气好转，我们看到自行车和踏板车的使用量增加，这在第二季度连续增加了骑行次数和活跃骑手数量。

随着本季度的进展，我们将继续专注于出色的执行力，将客户与他们喜爱的体验（从音乐节到颁奖典礼等）联系起来。此外，随着毕业季和夏季旅行即将到来，我们的重点是打造出色的机场体验，以捕捉更多此类旅程。

现在，让我回顾一下我们的前景。我们预计 2024 年第二季度的总预订量为 40 亿至 41 亿美元，同比增长 16% 至 19%。假设乘车量同比增长约 15%。我们预计调整后 EBITDA 约为 9500 万至 1 亿美元，调整后 EBITDA 利润率占预订总额的百分比约为 2.4%。

谈到我们对 2024 年全年的预期，我们第一季度的业绩和第二季度的指导告诉我们对这一年的看法。我们仍然预计，总出行量同比增长将达到十几岁左右，总预订量的同比增长也将略快于出行量的增长。我们预计调整后的 EBITDA 利润率占总预订量的百分比约为 2.1%。

转向自由现金流。我们仍有望在全年产生正的自由现金流。鉴于我们对今年上半年的了解有所提高，我们现在预计至少 70% 的调整后 EBITDA 将转换为 2024 年全年的自由现金流。提醒一下，您应该预期我们的季度自由现金流转换水平会有所不同，主要受某些付款时间的影响。

为了让您对我们现金流的节奏有一些了解，根据我们目前的情况，我们预计全年的自由现金流将更多地偏向 2024 年上半年，就像下半年一样今年，特别是在第四季度，我们预计将出现与第三方保险续保相关的现金流出。

至此，我准备好的发言就结束了。在过去的一年里，我们在建立以客户为中心且财务健康的业务方面取得了重大进展。该团队继续按照高标准执行，我们看到了很大的空间来推动盈利增长，我们期待在投资者日见到大家。

(这份记录可能不是100％的准确率，并且可能包含拼写错误和其他不准确的。提供此记录，没有任何形式的明示或暗示的保证。表达的记录任何意见并不反映老虎的意见)