天康生物获华安证券买入评级，Q1生猪成本降至16.3lg...

摘要：5月5日，天康生物获华安证券买入评级，近一个月天康生物获得4份研报关注。研报预计2024-2026年公司生猪出栏量350万头、400万头、450万头，实现营业收入228.17亿元、265.19亿元、284.41亿元，同比增长19.9%、16.2%、7.2%，对应归母净利润5.08亿元、17.59亿元、14.53亿元。研报认为，公司各项业务稳步扩张，2024Q1生猪完全成本降至16.3元/公斤，公司饲料和疫苗业务稳健增长。2023年，公司饲料业务收入64.9亿元，同比增长17.4%，饲料收入占营业收入比重34.1%，饲料销量（含内销）280.41万吨，同比增长20.8%。2023年，公司制药业务收入9.96亿元，同比增长5.9%，制药业务收入占营业收入比重5.2%，动物疫苗销量17.4亿头份，同比增长33.2%。风险提示：疫情；猪价上涨晚于预期。