华利集团获天风证券买入评级，期待耐克份额继续提升lg...

摘要：5月5日，华利集团获天风证券买入评级，近一个月华利集团获得18份研报关注。研报预计公司24-26年收入分别为240、276、310亿元，归母净利分别为39、45、51亿元。研报认为，公司品牌结构优势持续体现，展望未来，各品牌补库订单奠定恢复性增长基础，同时公司在耐克等品牌供应链中份额有望继续提升，尤其是新拓品牌或自身鞋类销售增速较快的品牌客户，或带来可观增量。与此同时公司保持产能的积极扩张以匹配相应的生产交付能力，目前越南、印尼工厂已投产，搭配对员工数量、工作时长的合理安排保持产能弹性。风险提示：下游需求不及预期；原材料与人工成本波动上升；产能拓展不及预期；汇率波动等风险。