大行评级｜花旗：予友邦保险“买入”评级 首季新业务价值胜预期lg...

花旗发表报告指出，友邦保险首季新业务价值胜预期，毛利扩张，并强化资本管理政策，提供更佳可见度。友邦目标透过渐进式股息和回购，实现基于自由盈余净额的75%派息比率；定期审查其资本状况，以自主方式返还多余资本。因此，友邦宣布在现有股份回购计划中增添20亿美元，使回购总额增至120亿美元，预期在约12个月内完成。

此外，该行认为友邦首季新业务价值按固定汇率计按年升31%，按实质汇率计升27%，明显超过该行及市场预期，主要受到年化新保费按固定汇率计按年升26%，以及新业务价值利润率按固定汇率计按年升2.1个百分点的支持。而所有地域细分市场的新业务价值均取得双位数字增长，特别是中国内地业务的新业务价值按年增长38%，新业务价值利润率从去年下半年的52.7%提升至今年首季的54.6%。

该行对友邦评级“买入”，目标价100港元。