洽洽食品获中泰证券买入评级，逐步改善，拐点在即lg...

摘要：4月28日，洽洽食品获中泰证券买入评级，近一个月洽洽食品获得3份研报关注。研报预计公司24-26年营收分别为79.33/90.66/102.24亿元，净利润分别为10.52/12.33/14.04亿元。研报认为，收入端，产品渠道持续拓展，有望逐步改善。产品方面，24年，公司持续打造“葵珍”葵花籽高端第一品牌，重点打造打手瓜子第一品牌，持续推出经典红袋和蓝袋系列新产品。坚果品类每日坚果屋顶盒持续渗透，打造洽洽坚果礼产品矩阵，持续研发推出高端坚果、风味坚果新品等，加大坚果乳品类的推广和创新。渠道方面，24年，公司全面开展渠道精耕战略；加快推进三四线等城市以及县域市场的开拓；匹配新场景，加快推进零食量贩渠道、会员店的拓展，持续推进TO-B渠道、餐饮渠道、社区团购等新渠道。海外将持续聚焦东南亚市场深度发展，拓展海外线上渠道，越南市场不断提升，印尼市场重点突破。利润端，伴随瓜子原料价格高位回落，业绩弹性有望逐步释放。风险提示：原材料价格波动、食品安全事件。