中远海能获国海证券买入评级，重点关注事件影响和传统旺季lg...

摘要：4月27日，中远海能获国海证券买入评级，近一个月中远海能获得6份研报关注。研报预计中远海能是全球油、气运输龙头，拥有全球规模第一的油轮船队。我们预计中远海能2024-2026年营业收入分别为258.95、279.05与362.10亿元，归母净利润分别为68.03、82.79与95.96亿元。维持“买入”评级。研报认为，红海绕行结构性利好VLCC，2024Q1运价堪比常年旺季。2024Q1约有32.4%经过红海航线的原油运量绕行好望角，提升中小型船运力需求，其中61.3%的绕行运量因航距拉长而使用更大型的VLCC进行运输，加重VLCC供给紧张。2024年Q1公司外贸油轮毛利为人民币12.17亿元，同比增长84.7%。同时，展望下半年，若OPEC+减产维持，非OPEC地区原油增产将支撑传统旺季需求与即期运价表现。同时，密切关注中东局势升级对VLCC市场可能的影响。风险提示：OPEC+减产超预期；地缘危机冲突；油轮订单超预期；政策性风险；全球经济大幅下滑；现金分红或不及预期。