德昌股份获开源证券买入评级，2024Q1业绩超预期，拓客户拓品类持续贡献增量lg...

摘要：4月27日，德昌股份获开源证券买入评级，近一个月德昌股份获得1份研报关注。研报预计2024-2026年归母净利润4.1/5.4/6.7亿元（2024-2025年原值为4.1/5.4亿元）。研报认为，2024Q1业绩超预期，家电基本盘拓客户、拓品类，EPS电机持续斩获高质量定点，人形机器人电机打开成长空间。家电业务持续拓客户、拓品类，汽车电机在手订单饱满。2023年公司家电板块/汽车板块分别实现营收24.81/2.02亿元，同比分别+38.98%/+171.69%，家电/汽车板块主营收入占比分别为92.48%/7.52%。2023年公司获取EPS电机和刹车电机新定点项目4个，全生命周期总销售金额超过14亿人民币，2024年-2026年定点金额共计超过23亿。风险提示：海外需求不及预期、原材料成本上行、新业务拓展不及预期。