石头科技获开源证券买入评级，2024Q1收入、利润均超预期lg...

摘要：4月27日，石头科技获开源证券买入评级，近一个月石头科技获得16份研报关注。研报预计2024Q1实现营收18.4亿（同比+58.7%），归母净利润4.0亿（+95.2%），扣非归母净利润3.4亿元（+110.0%）。公司内销新品产品力强、预售良好，外销精细化运营下品牌力稳步打造、收入持续高增，盈利能力稳中有升。基于此，开源证券上调盈利预测，预计2024-2026年归母净利润为26.0/31.2/37.7亿，对应EPS为19.8/23.8/28.7元。研报认为，公司国内外销市场的表现超预期，其中公司国内/海外收入占比预计分别约25%/75%。特别是在海外市场，如欧洲、亚太和北美的增长率分别约+80%/+60%/+100%。品牌口碑积累下，新品的销售前景看好，预期将拉动2024Q2收入继续保持高增。风险提示：新品销售不及预期；原材料价格风险；海外高通胀下需求不及预期。