瑞鹄模具获东吴证券买入评级，lg...

摘要：4月26日，瑞鹄模具获东吴证券买入评级，近一个月瑞鹄模具获得4份研报关注。研报预计公司装备制造业务订单持续增长，汽零业务规模效应不断凸显，产能扩张配合订单增长释放，公司业绩有望进一步提升。上调2024-2025年归母净利润预测至3.16/4.23亿元（原为3.15/4.22亿元），同比分别+56%/+34%，预测2026年公司归母净利润为5.0亿元，同比+17%。研报认为，公司2023年Q4业绩环比下滑主要受产品结构影响所致。营收增长核心来自汽车零部件业务放量，而公司轻量化零部件业务陆续进入量产阶段。公司的汽车制造装备业务营收环比保持稳定，并对2024年Q1业绩超预期表示赞赏。研究认为，公司汽车制造装备业务确定性较强，期末装备业务在手订单为34.2亿，同比+12.8%；非并表公司成飞/达奥核心客户利润增长确定性较强，汽零业务稳步爬坡放量中。风险提示：乘用车价格战超过预期；铝合金价格上涨超出预期；核心客户放量不及预期。