大行评级｜杰富瑞：上调恒生银行目标价至100港元 评级“持有”lg...

杰富瑞发表报告指，其美国经济团队将美联储减息预期，由今年减息四次调整至一次。对于新加坡及香港银行而言，估计首季净息差按季表现温和，而减息预期推迟至11月至12月，将会限制下半年净息差下调风险。非利息收入表现分化，受惠与花旗业务整合，星展及大华银行首季增长趋势强劲。中银香港受惠东协地区产品组合提升，令收入来源更多元化。报告指，中银香港已减少内地商业房地产信贷敞口，除非国有房企违约，否则住宅信贷风险亦有限。该行指，在香港银行中，偏好国际银行多于本地银行，虽然恒生短期或因回购而追上，但对其香港商业房地产敞口仍审慎，而中银香港本地商业房地产敞口主要与大型发展商相关，其地区策略将于中期推动更多增长。富瑞将恒生银行目标价由92港元上调至100港元，评级“持有”；中银香港目标价26.5港元，评级“买入”。