宝信软件获开源证券买入评级，业绩超预期，宝信图灵机器人全球扩张，国产化持续落地lg...

摘要：2024年4月24日，宝信软件获开源证券买入评级，近一个月宝信软件获得9份研报关注。研报预计公司2024年第一季度实现营收33.91亿元，同比增长34.44%，实现归母净利润5.90亿元，同比增长18.19%，实现扣非归母净利润5.86亿元，同比增长20.31%，实现经营性净现金流4.70亿元，同比增长24.58%。公司上调公司2024-2026年归母净利润预测分别至30.7/40.1/52.9亿元（原30.2/38.3/50.6亿元）。研报认为，随着高毛利率自研国产化产品推进和确认，公司长期毛利率有望逐步提升。图灵机器人是宝信软件控股的核心企业，其全系列产品已通过CR、CE、EAC和KCS认证，确保满足欧洲市场的高安全和应用标准，公司将持续扩大图灵国际业务网络，助力全球制造企业实现智能化升级。公司是国内稀缺的拥有自主大型PLC的企业，以大型PLC为核心深化三电控制系统、工业机器人、AI大模型等国产化产品的布局，有望打开公司长期成长空间。随着公司国产化项目的陆续落地，公司盈利能力有望持续提升。风险提示：大型PLC和工业机器人推广应用低于预期；国产化推进低于预期。