吉比特获东吴证券买入评级，业绩符合预期，静待新游周期开启lg...

4月24日，吉比特获东吴证券买入评级，近一个月吉比特获得13份研报关注。

研报预计新老游戏驱动营收环比回升，但同比仍有所承压。2024Q1公司营收同比下降18.97%，我们预计主要系核心产品《问道手游》《一念逍遥》流水在生命周期内自然回落，部分被《问道端游》以及新游《飞吧龙骑士》《超进化物语2》等的流水增量所抵消。展望2024Q2，期待《问道手游》周年庆流水表现。公司新游管线丰富，《神州千食舫》《海航王：梦想指针》等已于2024年1-4月相继上线，我们维持此前盈利预测，预计公司2024-2026年EPS分别为14.83/15.89/17.12元。

研报认为，新游储备充沛，积极关注新品周期兑现。公司新游管线丰富，《神州千食舫》《海航王：梦想指针》等已于2024年1-4月相继上线，此外还储备有《代号M72》（已提交版号申请）、《杖剑传说》（原代号M88，拟于2025H1上线境外）、《最强城堡》、《代号M11》等自研产品，及《亿万光年》《封神幻想世界》《失落城堡2》等代理产品，持续关注公司新游测试、定档及上线表现，期待产品周期持续兑现驱动业绩增长。我们期待公司小步快跑模式下，新游有望快速兑现，贡献业绩弹性。

风险提示：存量流水加速下滑，新游流水不及预期，行业监管风险。