华测导航获开源证券买入评级，新业务开拓顺利，海外市场实现突破lg...

摘要：4月21日，华测导航获开源证券买入评级，近一个月华测导航获得7份研报关注。研报预计，2024-2026年归母净利润5.63/7.03/8.50亿元（2024-2025年原值为6.15/8.04亿元）。研报认为，公司核心技术领先，下游市场持续开拓。由于2024年全球宏观环境不确定性加大，可能会对公司国际业务开拓产生一定影响，因此小幅下调了公司2024-2025年的业绩预测，并新增了2026年的业绩预测。分业务看，2023年公司在农场自动化、地质灾害监测、自动驾驶等行业持续深耕，塑造产品与品牌优势，资源与公共事业/机器人与自动驾驶板块分别实现营收11.27/1.60亿元，同比+41.29%/+61.64%。2023年，公司实现总营收26.78亿元，同比+19.77%；归母净利润4.49亿元，同比+24.32%，保持稳健增长。风险提示：产品研发不及预期、行业竞争激烈、下游需求不及预期。