承德露露获中银证券买入评级，旺季需求增长态势较好，未来业绩提速可期lg...

摘要：4月21日，承德露露获中银证券买入评级，近一个月承德露露获得2份研报关注。研报预计2024-2026年EPS为0.67、0.77、0.87元，同比+11.3%、+14.2%、+12.8%，23年分红比例提升，当前估值处于行业较低位置，未来业绩提速可期。研报认为，承德露露是植物蛋白饮料的经典品牌，北方市场的消费者基本盘稳固。2023年公司处于蓄势阶段，在新渠道、新区域和新产品方面，都做了很多基础工作。公司不断推进现有市场的深耕，拓展新渠道，南方市场开拓力度加大，以上措施将持续贡献增量。新品方面，22年推出经典低糖杏仁露、核桃露，23年1月上市新品杏仁奶，12月推出巴旦木奶和轻林漫步杏仁茶饮，公司围绕杏仁露品牌打造产品矩阵，部分品种有望成为新的增长点。随着公司员工持股计划的推出，团队激励机制得到完善，未来业绩提速的可能性较大，值得长期布局。风险提示：原材料价格波动，新品拓展不及预期。