安琪酵母获国金证券增持评级，产品结构扰动，利润短期承压lg...

摘要：4月21日，安琪酵母获国金证券增持评级，近一个月安琪酵母获得7份研报关注。研报预计公司2024-2026年归母净利润分别为13.7/16.1/19.0亿元，同比+8%/17%/18%。研报认为，24年公司将加快海外市场开拓力度，配套海外产能建成投产，亦有望改善海外业务毛利率。国内市场需求逐步复苏，烘焙酵母稳健增长，YE、酶制剂等业务有望拉动收入增长。利润端，虽然原料成本压力减轻且波动弱化，但海运费、促销竞争等不确定性因素亦有影响，全年利润率有待修复。风险提示：食品安全风险、汇率波动风险、市场竞争加剧风险等。